Futures pressured as yields rise; 3M, GM up after results
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
General Motors up after it beats Q3 estimates
3M gains after lifting adjusted profit forecast
Futures down: Dow 0.39%, S&P 500 0.51%, Nasdaq 0.63%
Updated at 06:53 a.m. ET/1053 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Purvi Agarwal
Oct 22 (Reuters) - U.S. stock index futures fell on Tuesday as rising Treasury yields pressured rate-sensitive shares, while investors assessed the strength of the corporate sector from various company results.
General Motors GM.N climbed 2.4% after the legacy carmaker'sthird-quarter results beat Wall Street estimates, while 3M MMM.N was up 3.5% after the industrial conglomerateraised the lower end of its full-year adjusted profit forecast.
Dow E-minis 1YMcv1 were down 169 points, or 0.39%, S&P 500 E-minis EScv1 were down 30 points, or 0.51% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were down 128.75 points, or 0.63%.
U.S. Treasury yields rose acrossthe board, as investors gauged the impact of the upcoming presidential election on fiscal policy, while reassessing the effect of a robust American economy on the Federal Reserve's policy trajectory. MKTS/GLOB
The yield on the benchmark 10-year note US10YT=RR rose as high as 4.222%,continuing a steady climb since early October, after a bumper jobs report led investors to dial back expectations for monetary policy easing through the year.
Traders are pricing in an 87.5% chance of a 25-basis-point interest-rate cut in November, according to CME's FedWatch.
Rate-sensitive megacap stocks slipped in premarket trading, with Tesla TSLA.O down 0.8%, Apple AAPL.O falling 0.7% and Nvidia NVDA.O losing 0.4%.
The primary focus, however, remained on corporate earnings, with more than 100 companies set to report in the week.
GE Aerospace GE.N fell 4% despite raising its profit forecast for 2024, while life science company Danaher DHR.N was up 2.9% after beating estimates for third-quarter results.
Lockheed Martin LMT.N is among those still scheduled to report before the bell, while Baker Hughes BKR.O and Texas Instruments TXN.O earnings areawaited after market close.
BCA Research analysts said they expected third-quarter earnings to be strong enough to support hopes for a soft landing for the economy. "Earnings season will also provide useful information on the US economy and consumer spending, the global growth slowdown, and the breadth of earnings growth outside of the mega-cap names."
Stocks retreated from record highs on Monday, as investors took a breather following six consecutive weeks of advances for major indexes, although gains in Nvidia helped the Nasdaq edge higher.
While indexes have rallied on the back of upbeat data and a favorable monetary policy outlook, the next few weeks are likely to be a volatile ride for equity markets, as investors assess earnings, fresh economic data and the results of the U.S. election, followed by a central bank meeting.
Estimated third-quarter year-over-year earnings growth for the S&P 500 is 6.5% excluding the Energy .SPNY sector and 4% overall, according to LSEG data.
Futures tracking the economically sensitive small-cap Russell 2000 RTYcv1 lost 0.8%.
Remarks from Philadelphia Fed President Patrick Harker are expected later in the day.
U.S. Stocks, Bonds, and the Fed https://tmsnrt.rs/3A5Uqr2
Reporting by Lisa Mattackal and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
