FTSE indexes slide to near three-month lows on budget angst
Shell rises on Q3 profit beat, share buyback plan
Smith + Nephew drops after cutting FY revenue forecast
Traders scale back bets of BoE rate cuts
FTSE 100 down 0.6%, FTSE 250 down 1.5%
Updated at 1630 GMT
By Shubham Batra and Sruthi Shankar
Oct 31 (Reuters) -The UK's main stock indexes fell to a near three-month low on Thursday as investors scaled back bets of rate cuts from the Bank of England (BoE) following Britain's new big-spending budget plans which has revived worries about inflation.
The blue-chip FTSE 100 .FTSE dropped 0.6%, while the domestically focused FTSE 250 .FTMC fell 1.5%. Both the indexes touched their weakest level since August 8 and looked set for monthly losses.
Rate-sensitive homebuilder stocks .FTNMX402020 tumbled about 6% as British short-term borrowing costs jumped. GB/
New finance minister Rachel Reeves announced the biggest tax increases in three decades in her first budget on Wednesday, saying she needed to spend heavily to repair the country's public services.
Britain's independent budget forecaster said her plans would boost the size of the world's sixth-largest economy in the short run but raise inflation too, prompting investors to rein in bets that the BoE will reduce rates rapidly over the next year.
Traders still stuck to bets that the central bank will cut rates on Nov. 7 by a quarter of a percentage point.
"Based on what's happened to the two-year gilt, we might start to see mortgages creeping up again, just when borrowers thought we were on a firmly downward path," said Laith Khalaf, head of investment analysis at AJ Bell.
British medical equipment maker Smith + Nephew SN.L tumbled 12.5%, falling the most among FTSE 100 components, after it cut its annual underlying revenue growth forecast.
DS Smith SMDS.L climbed 14.3% as U.S. packaging company International Paper IP.N, which is buying the British firm, reported better-than-expected quarterly earnings.
Shell SHEL.L jumped 3.5% after its third-quarter profit of $6 billion exceeded forecasts as weaker oil refining and trading results were offset by higher LNG sales.
Reporting by Shubham Batra and Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Jane Merriman
For related prices, Reuters users may click on - * UK stock report .L FTSE index: 0#.FTS6 techMARK 100 index: .FTT1X FTSE futures: 0#FFI: Gilt futures: 0#FLG: Smallcap index: .FTSC FTSE 250 index: .FTMC FTSE 350 index: .FTLC Market digest: .AD.L Top 10 by vol: .AV.L Top price gainers: .NG.L Top % gainers: .PG.L Top price losers: .NL.L Top % losers: .PL.L * For related news, click on - * UK hot stocks: HOT and GB Wall Street: .N Gilts report: GB/ Euro bond report GVD/EUR Pan European stock report: .EU Tokyo stocks: .T HK stocks: .HK Sterling report: GBP/ Dollar report: USD/ * For company prices, click on - * Company directory: UKEQ By sector: FTAX * For pan-European market data, click on - * European Equities speed guide................ EUR/EQUITY FTSE Eurotop 300 index........................... .FTEU3 DJ STOXX index................................... .STOXX Top 10 STOXX sectors........................ .PGL.STOXXS Top 10 EUROSTOXX sectors................... .PGL.STOXXES Top 10 Eurotop 300 sectors.................. .PGL.FTEU3S Top 25 European pct gainers.................... .PG.PEUR Top 25 European pct losers..................... .PL.PEUR
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
