Foreign outflows of $3.1 bln from Indian financials drive record monthly sales in October, data shows
By Bharath Rajeswaran
Nov 7 (Reuters) -Foreign portfolio investors (FPIs) pulled out about $3.1 billion from Indian financial stocks in October, the second-highest amount ever from the sector and accounting for 30% of the record overall withdrawal for the month, data showed on Thursday.
The 260.42 billion-rupee selloff in financials - the heaviest weighted index on the benchmark NSE Nifty 50 .NSEI - contributed to the record monthly outflows of $11.2 billion.
This triggered a 6% drop in the Nifty 50 and BSE Sensex .BSESN, their worst monthly decline since March 2020.
A slowdown in loan growth, driven by the Reserve Bank of India's (RBI)clampdown on "exuberance" in retail lending and moderation in thenet interest margins of several banks in the September quarter resulted inFPI selling in the sector, according to analysts.
"We expect a re-balancing between India and China from foreign investors to continue in the short term," said Vineet Agrawal, co-founder of fixed income investment platform Jiraaf.
Foreign investors sold Indian stocks in every session last month as funds were redirected to China afterBeijing's stimulus measures and relatively cheaper stockvaluations.
Eighteen of the 24 sectors sawoutflows in October, with significant selling by FPIs in oil and gas, fast-moving consumer goods (FMCG), auto, and consumer services.
Weaker earnings further fuelled foreign selling. The auto .NIFTYAUTO and oil & gas .NIFOILGAS sectors both shedaround 13% in October, while consumer stocks .NIFTYFMCG declined approximately 10%.
Although FPI outflows triggered a market sell-off in October, analysts view this as temporary and expect domestic inflows to counter the slide caused by foreign selling.
"Even with moderating earnings, sustained inflows from retail and mutual fund investors would cushion the markets," Jiraaf'sAgrawal said.
($1 = 84.3400 Indian rupees)
What FPIs sold in Indian markets in October https://reut.rs/4hweDXX
All major Indian stock indexes declined in October https://reut.rs/4e4KdZH
India's financials see second highest monthly outflows in October https://reut.rs/4fCvQ04
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
