Financials lead rebound in Indian shares ahead of US election
Updates to close
By Bharath Rajeswaran
Nov 5 (Reuters) - Indian shares reversed losses to end higher on Tuesday as investors sought safety in heavyweight financials that are considered to have cheaper valuations, ahead of the tightly-fought U.S. presidential election.
The NSE Nifty 50 .NSEI rose 0.91% to 24,213.3, while BSE Sensex .BSESN gained 0.88% to 79,476.63.
The benchmarks fellabout 0.6% each during the session, before reversing course in the final two hours.
Slowing corporate earnings and record monthly foreign outflows have weighed on domestic equities over the last five weeks, with the Nifty 50 dropping about 8% from record highs hit on Sept. 27.
On Tuesday, financials .NIFTYFIN rose about 2%, with top private lenderHDFC Bank HDBK.NS, the heaviest stock in the Nifty and Sensex,advancing 2.6%.
"The buying in financials which lifted markets higher in the session is due to a strategy adopted by investors to park their funds in segments with valuation comfort for safety ahead of key events like the U.S. presidential election," said Aishvarya Dadheech, chief investment officer at Fident Asset Management.
Democrat Kamala Harris and Republican Donald Trump remain virtually tied in opinion polls ahead of Tuesday's U.S. election. The winner will likely not be known for days after voting ends.
A Trump win could lead to lower corporate tax rates in the U.S., which is expected to boost spending and, in turn, benefit several equity sectors in India, according to analysts. A Harrisvictory, meanwhile, is seen as a sign of policy continuity, a neutral-to-mildly-positive outcome for Indian stocks, they said.
Eleven of the 13 major sectors advanced on the day. The broader, more domestically focused small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 gained about 0.5% each. .
The metalsindex .NIFTYMET rose 2.8%, leading sectoral gains, aidedby a subdued U.S. dollar and on expectations of demand recovery in top consumer China.
Improving Chinese demand is a positive for metal prices and, in turn, for global metal firms. MET/L
($1 = 84.1360 Indian rupees)
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Sumana Nandy, Janane Venkatraman and Sonia Cheema
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
