Fed easing, seasonal factors likely boosting crypto for rest of 2024, 2025
U.S. equity indexes under pressure; Nasdaq off ~2%
Middle East tensions spike
Tech down most among S&P sector; Energy leads gainers
Dollar gains; gold up >1%; crude surges ~5%; bitcoin down >4%
U.S. 10-Year Treasury yield slides to ~3.71%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FED EASING, SEASONAL FACTORS LIKELY BOOSTING CRYPTO FOR REST OF 2024, 2025
With the Federal Reserve launching its easing cycle two weeks ago and more cuts expected over the next 12 months, bitcoin and other cryptocurrencies are expected to benefit from increasing liquidity and are likely to see significant gains through 2025, according to latest research report from the ETC Group, a crypto exchange-traded product provider.
A U.S. recession remains ETC's base case for now due to several leading labor market indicators that signal a rise in the increase in the U.S. unemployment rate. But ETC's head of research Andre Dragosch notes a recession is not necessarily detrimental to bitcoin and other cryptoassets.
"On the contrary, it could lead to greater expectations of Fed rate cuts and U.S. dollar weakness, which might actually provide a tailwind for bitcoin," Dragosch says.
"The rising global liquidity tide will be a strong support for scarce assets like bitcoin over the coming months and well into 2025."
Seasonal trends favoring strong performance in the final months of the year could also serve to underpin crypto.
September tends to be the worst month for bitcoin's performance historically, but last month it posted a gain of 7.4%, which was a surprise for most market participants.
But October and November should be better months for crypto overall, delivering gains for bitcoin of 29.5% and 37.9%, respectively, Dragosch writes, citing its own calculations based on Glassnode data.
He notes that since hitting an all-time high in March 2024, bitcoin and other crypto assets have been mired in so-called "chopsolidation", a volatile but consolidating range bound market. This has been due to several factors like government bitcoin sales, the Mt. Gox trustee's bitcoin distributions, and macroeconomic capitulation in August 2024.
But Dragosch anticipates that bitcoin will break out of its "chopsolidation" phase in Q4, with the Fed's recent pivot potentially serving as the perfect catalyst for the next leg up.
Bitcoin is currently down more than 4% at $61,133 BTC=.
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
IN WAKE OF BIG BUYING SPREE, BOFA CLIENTS STEP BACK - CLICK HERE
TUESDAY DATA DUMP: JOLTS, PMI, CONSTRUCTION SPENDING - CLICK HERE
WALL STREET FALLS SHARPLY AMID MIDEAST TENSIONS, AHEAD OF JOBS DATA - CLICK HERE
AS U.S. STOCK BULLS RUN, CAN ANIMAL SPIRITS KEEP PACE? - CLICK HERE
ASSESSING THE IMPACT OF POTENTIAL TAX HIKES ON FRENCH STOCKS - CLICK HERE
EUROPEAN BANKS FEEL THE SQUEEZE AS ECONOMY FALTERS - CLICK HERE
ITALY’S FISCAL PLAN IS DOABLE, BUT ONLY UNTIL 2027 - CITI - CLICK HERE
LUXURY DOWN AGAIN, AUTOS STEADY AS Q4 KICKS OFF - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES STEADY, M&A ON THE RADAR - CLICK HERE
MILDER INFLATION SEEN SETTING UP RATE CUTS - CLICK HERE
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
