EUR/USD longs dealt another downside risk
Oct 8 (Reuters) -EUR/USD fell back to flat on Tuesday, erasing earlier gains after China failed to meet market expectations for stronger fiscal steps to support the nation's economy, darkening the euro's outlook.
China's National Development and Reform Commission announced support of $28 billion for local governments, which left markets unimpressed. China's yuan rallied against the dollar CNH=D3 and Hong Kong stocks .HSI fell sharply after the announcement.
China is one of the euro zone's largest trade partners and the lack of significant stimulus from Beijing is a concern for investors worried about European growth.
EUR/USD traders are likely to continue watching for signs of more stimulus from Beijing, absence of which would fuel concerns that lack of renewed demand from China will spill over into euro zone GDP.
That, in turn, would raise expectations that the ECB would cut more aggressively than markets are currently discounting FEIZ5.
In such a scenario, German-U.S. spreads US2DE2=RR and terminal rate spreads for the Fed SRAM26 and ECB FEIH5 could widen, increasing the dollar's yield advantage over the euro, thus pushing EUR/USD lower.
For the time being, EUR/USD longs are now focused on U.S. inflation, with September CPI and PPI reports due later this week. They could get some relief if U.S. inflation were to come in below estimates, which might lead rates markets price in deeper cuts from the Fed.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
