European stocks slip as bond yields extend rise
Higher yields weigh on stocks
ECB seen cutting rates again in Oct
Luxury stocks rise on China optimism
Updated at 0851 GMT
By Sruthi Shankar and Paolo Laudani
Oct 7 (Reuters) -European stocks slipped on Monday as the initial euphoria over strong U.S. jobs data last week faded and rate-sensitive sectors such as real estate and utilities came under pressure from higher bond yields.
The STOXX 600 index .STOXX was down 0.2% as of 0851 GMT, with real estate .SX86P and utilities .SX6P sectors losing 1.1% and 0.5%, respectively.
Banking shares .SX7P were a bright spot, rising 0.3%.
Euro zone government bond yields extended their rise, with the German 10-year bond yield DE10YT=RR trading at a one-month high of 2.26%, after Friday's blowout U.S. labour market data dispelled fears of a recession and spurred a sharp paring of rate-cut expectations. GVD/EUR
"There is hope from the jobs figures that the U.S. won't go into recessions. But, at the same time, there's disappointment there won't be another super-sized rate cut," said Susannah Streeter, head of money and markets at Hargreaves Lansdown.
Traders now see a bigger chance of a 25 basis-point Federal Reserve cut rate cut in November, a stark shift from last week when most were betting on a large 50 bps move.
Meanwhile, they have nearly fully priced in another 25 bps cut by the European Central Bank (ECB) later this month as inflationary pressures are easing faster than policymakers had expected.
The ECB will probably cut rates on Oct. 17 as economic growth is weak and this raises the risk that inflation will undershoot its 2% target, French Central Bank Chief Francois Villeroy de Galhau told an Italian newspaper.
Investor morale in the euro zone unexpectedly rose in October after three consecutive months of decline, boosted by rising expectations even as dissatisfaction with the current situation hit a new low this year, a survey showed.
Among stocks, Richemont CFR.S rose 0.9% after the Cartier owner agreed to sell its Yoox Net-A-Porter (YNAP) online fashion and accessories business to German luxury fashion platform Mytheresa 0FVy.MU.
Luxury stocks were broadly higher, with French names including Kering PRTP.PA, LVMH LVMH.PA and Hermes HRMS.PA up between 0.9% and 2.4%, signalling continued optimism over China's stimulus measures to revive its economy.
European luxury firms draw a large part of their revenue from China.
Shares of Heidelberg Materials HEIG.DE climbed 0.8% following a report that the Adani Group is in talks to buy the German company's Indian cement operations a deal that could be worth about $1.2 billion.
Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru and Paolo Laudani in Gdansk; Editing by Sherry Jacob-Phillips
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
