Election and Fed jitters grip markets
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
ELECTION AND FED JITTERS GRIP MARKETS
The rising odds of a Trump presidency in a still-too-tight-to-call U.S. election and shifting expectations of the Federal Reserve being less aggressive in its easing has left investors nervous, leading to safe assets dollar and gold soaring.
The European markets on Wednesday will wake up to gold setting yet another record, Treasury yields at a three-month top and the greenback at its highest since Aug. 2, pushing yen to near 152 per dollar.
Whisper it quietly but while intervention chatter is not fully back yet, verbal jawboning from Japanese officials could start ramping up soon.
The yen's rapid weakening from around 140 per dollar in just over a month has come as Treasury yields steadily climbed back above 4% after a slew of strong U.S. economic data led traders to temper their wagers of swift and deep Fed interest rate cuts.
Markets are currently pricing in 41 basis points of cuts for the year, meaning traders are having to guess whether the Fed will deliver consecutive 25 bps cuts in November and December. The Fed started its easing cycle with a cut of 50 bps in September.
With less than two weeks to go for the U.S. presidential election, investors are also increasingly positioning ahead of the Nov. 5 polling day.
While markets are reacting to rising odds of Republican candidate Donald Trump beating Vice President Kamala Harris, the Democratic candidate, according to betting websites, opinion polls show the race to the White House remains too tight to call.
In a new Reuters/Ipsos poll, Harris held a marginal 46% to 43% lead over Trump. Expect markets to be volatile in the run up, investors said.
For now, markets are choosing to believe a Trump presidency is on the way, boosting the dollar and Treasury yields as Trump's policies including tariffs and restrictions on undocumented immigration are likely to fan inflation, keeping interest rates higher for longer.
Meanwhile, it was a tale of contrasting fortune for newly minted stocks from two of the biggest initial public offerings in the region this year.
Tokyo Metro's 9023.T shares soared 44% in their market debut on Wednesday after Japan's largest IPO in six years bagged the firm $2.3 billion.
Hyundai Motor India HYUN.NS shares, on the other hand, slid 7% on their market debut on Tuesday after retail investors gave a lukewarm reception to India's biggest-ever IPO.
And we end with some corporate earnings, where French cosmetics giant L'Oreal's OREP.PA third-quarter sales missed expectations after low consumer confidence in China sapped demand for beauty products.
Also keep an eye on fast food and consumer stocks across Europe and U.S. after one person died and dozens fell ill from E. coli infections in the U.S. linked to hamburgers from McDonald's MCD.N.
Key developments that could influence markets on Wednesday:
Earnings: Akzo Nobel, Volvo Car, Swedbank, Heineken, Reckitt Benckiser, Lloyds Banking
(Ankur Banerjee)
*****
Harris vs. Trump: Reuters/Ipsos US presidential poll tracker https://reut.rs/4814CgV
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
