DoorDash forecasts strong fourth quarter, bets on demand for online delivery
Adds analyst comments in last two paragraphs, updates shares in paragraph 10
By Ananya Mariam Rajesh
Oct 30 (Reuters) -DoorDash DASH.O forecast fourth-quarter core profit above estimates on Wednesday, as the online delivery firm bets on more consumers using the platform to order groceries to beauty products during the holiday period.
The company also posted a profit for the first time since going public in late 2020 and beat quarterly revenue estimates.
With the online delivery space seeing a surge in competition from UberEats UBER.N and Instacart CART.O, DoorDash has widened the offerings on its platforms by partnering with companies such as Sephora and grocer Wakefern to maintain its market share.
Total orders of DoorDash jumped 18% to 643 million in the quarter.
The company also announced a partnership with Lyft LYFT.O to offer the ride-share app's members three months of free trial of its DashPass membership that gives them an up to 50% off on one order. The food delivery firm's customers in return get up to 50% discount on four scheduled rides to the airport and 5% discount on scheduled on-demand Lyft rides.
DoorDash expects fourth-quarter adjusted earnings before tax, interest, depreciation and amortization (EBITDA) between $525 million and $575 million, with midpoint of the range above estimates of $544.8 million.
It expects fourth-quarter gross order value - a key industry metric that shows total value of all app orders and subscription fees - to be between $20.6 billion and $21 billion, compared with estimates of $20.64 billion.
Third-quarter revenue rose25% to $2.71 billion beating analysts' expectations of $2.66 billion, according to data compiled by LSEG.
It reported profit per share of 38 cents, compared to a loss of 19 cents, a year earlier. Analysts had expected a profit of 22 cents.
DoorDash's shares, which have risen nearly 57% this year, were down about 1% in extended trading.
"DoorDash has beaten estimates the last two quarters and there was a lot of hype coming into this earnings release," said eMarketer analyst Blake Droesch.
"What we are probably seeing right now is a small and temporary market correction, but that shouldn't overshadow how strong these earnings were for DoorDash."
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
