CoverGirl parent Coty estimates first-quarter sales below forecast
Adds details on Q2 forecast in paragraph 5; Updates shares
Oct 14 (Reuters) -CoverGirl parent Coty COTY.N on Monday estimated first-quarter like-for-like sales growth below its prior forecast due to a slowdown in the U.S., sending its shares down 6% in after-market trading.
The cosmetics maker projected sales growth on a like-for-like (LFL) basis of between 4% and 5% for the three months ended September, compared to 6% it previously forecast.
Coty said very tight order and inventory management by retailers resulted in weakness in certain markets such as the U.S., Australia and China.
The company and rivals including Estee Lauder EL.N and L'Oreal OREP.PA have signaled strained consumer spending for beauty and cosmetics products, widely considered an affordable luxury and recession-proof.
Coty now expects second-quarter LFL sales to grow moderately with some acceleration in the second half of the year.
The company said it was re-accelerating its cost-reduction efforts to deliver savings well above the initial target of about $75 million in fiscal 2025 in anticipation of "a more uncertain demand backdrop, including cautious retailer behavior and a complex macroeconomic environment."
The company, which maintained its annual core profit target, will report first-quarter results on Nov. 6.
Reporting by Aishwarya Venugopal and Neil J Kanatt in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
