China stocks slip as investors wait on fiscal spending
Shanghai Composite -0.3%; Hang Seng -1.3%
Yuan slides to 1-month low
Hong Kong, Shaghai trading volumes drop
Updates to mid-session
SINGAPORE/SHANGHAI, Oct 15 (Reuters) -Chinese stocks eased on Tuesday as the frenzied rally that drove them to multi-year highs a week ago subsides with investors stepping back to see when and where government support will be directed at the world's second-biggest economy.
The Shanghai Composite .SSEC and the blue-chip CSI300 .CSI300 were each down about 0.5% at the midday break and Hong Kong's Hang Seng .HSI fell 1.3%. Volumes dropped sharply back toward longer-run averages after a period of hectic trading.
China's markets have been on a tear since late September when a series of policy announcements drove speculation that the government was finally serious about spending money to salvage this year's 5% growth target and address flagging consumption.
The CSI300, which is up 23% since the closing bell on Sept. 23, has turned bumpy in recent sessions as the policy promises have lacked details on timing and size.
On Saturday the finance ministry had said it would increase borrowing, without saying when or by how much. Caixin Global reported on Tuesday China may raise an additional 6 trillion yuan ($850 billion) over three years to fund fiscal stimulus.
"We reckon more details will be shared at the Standing Committee of the National People's Congress later this month after the MoF sent a clear signal to investors that it plans to use its fiscal firepower soon at the press conference on Saturday," said Alex Loo, macro strategist at TD Securities.
Officials have also reiterated their intention to achieve around 5% growth, which has stoked expectations that spending is imminent to start turning around sluggish economic activity.
"If we still achieve 5% this year, then we can see perhaps we are already at the bottom of this L-shaped path (for China’s growth-rate), which I think would help anchor market expectations," said Citi's chief China economist Xiangrong Yu
"In this sense, it's pretty important," he said. "Otherwise, I think, it seems this slow-down process is a non-ending process."
Most market sectors were marginally lower on Tuesday but property .CSI000952, defence .CSI399813 and semiconductor-focused .CSI931865 sub-indexes rose more than 1% as they are seen as beneficiaries of spending needed urgently to support growth.
"I believe October and November are the critical time window for deploying the money to form GDP for this year," said Citi's Yu.
Broader markets in Asia were fairly steady, while the yuan CNY=CFXS slid about 0.3% to a one-month low of 7.1126 per dollar. MKTS/GLOBCNY/
Oil slid 3% on reports Israel would avoid attacking Iranian oil facilities. O/R
China stocks rally strongly https://reut.rs/3ZQNtV0
China's benchmark stock index logs biggest daily gain since 2008 https://reut.rs/4dmrDfq
Reporting by Tom Westbrook in Singapore and Reuters' Shanghai Newsroom; Editing by Shri Navaratnam
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
