China stocks rise after central bank details stimulus measures
Updates at 0340 GMT
SHANGHAI/SINGAPORE, Oct 18 (Reuters) -Chinese stocks rose on Friday after the central bank urged swift adoption of financial policies to support capital markets and flagged more rate cuts, but a slew of mixed economic data kept up pressure on policymakers for more stimulus.
After a morning of choppy action, the blue-chip CSI300 Index .CSI300 was up 0.63%, while the Shanghai Composite Index .SSEC rose 0.56%. Hong Kong's benchmark Hang Seng .HSI gained 0.8%.
Data on Friday showed China's economy grew in the third quarter at its slowest pace since early 2023, but a tumbling property sector remains a big challenge even though consumption and industrial output figures for last month beat forecasts.
"I think the pace of growth is similar to what we saw in the second quarter. So, the market is taking this in stride," said Woei Chen Ho, economist at UOB in Singapore.
"The focus is on what the government is going to do next, in terms of the size of the fiscal stimulus."
China stocks are down roughly 15% from an Oct. 8 peak after a turbulent few weeks, as caution has outpaced the euphoria that fuelled a surge of more than a fifth in just a week in late September after Beijing's raft of stimulus measures.
In a statement on Friday, the People's Bank of China (PBOC) urged financial institutions to boost credit support for the real economy, and maintain reasonable growth in the total amount of money and credit.
The central bank and financial regulators have met officials of key financial institutions, such as banks, brokerages and fund companies.
"This is another signal that regulators are keenly aware of waning confidence," UBS analysts said in a note.
"However, it’s likely that investors, especially offshore ones, will be relatively fixated on demanding figures and implementation timeline of a fiscal stimulus."
In September the central bank announced its most aggressive monetary support steps since the COVID-19 pandemic, such as interest rate cuts, a liquidity injection of 1 trillion yuan ($140 billion) and action to help property and stock markets.
On Friday, it kicked off two funding schemes to initially pump 800 billion yuan ($112 billion) into the stock market through newly-created monetary policy tools.
Shanghai and Singapore newsroom; Editing by Clarence Fernandez
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
