China cenbank chief flags more interest rate cuts
Corrects to say 7-day repo rate has already been cut by 20 bps, MLF rate already cut by 30 bps
BEIJING, Oct 18 (Reuters) -China's central bank governor said on Friday the reserve requirement ratio for commercial lenders could be cut further by 25 to 50 basis points by the year-end depending on liquidity conditions, keeping the door open to more policy easing steps.
The benchmark seven-day reverse repurchase rate has beenlowered by 20 basis points and the medium-term lending facility rate has been reducedby 30 basis points, People's Bank of China (PBOC) Governor Pan Gongsheng told a financial forum in Beijing.
On Oct. 21, the Loan Prime Rate (LPR) will decrease by 20 to 25 basis points, the official Xinhua news agency quoted Pan as saying.
Pan had previously flagged more potential stimulus steps to support the faltering economy after announcing in late September measures to stabilise the housing sector and rekindle capital market confidence.
At the financial forum on Friday, Pan also warned against any illegal fund flows into the stock market.
The PBOC introduced two new tools in September to support markets.
These were a swap programme giving funds, insurers and brokers easier access to funding for stock buys, and relatively cheap PBOC loans to help banks finance listed companies' share purchases and buybacks.
Pan said the two measures were based entirely on market-oriented principles, and the swap facility was not a form of direct financial support from the central bank.
The bank's provisions regarding stock buybacks and purchases have specific directional aims, and the fundamental bottom line was that loan funds must not unlawfully enter the stock market, Pan added.
Reporting by Ryan Woo; Editing by Clarence Fernandez and Muralikumar Anantharaman
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
