Capri posts bigger-than-expected drop in quarterly revenue on tepid demand
Adds details in paragraphs 3, 4 and 10; background in paragraph 3-9
By Anuja Bharat Mistry
Nov 7 (Reuters) -Versace-parent Capri Holdings posted a bigger-than-expected drop in quarterly revenue on Thursday, hurt by execution missteps across brands and a global slowdown in luxury goods demand, sending its shares down about 6% in extended trading.
The results were in contrast to those of Coach-parent Tapestry, whose $8.5 billion deal to buy the company was blocked by a U.S. judge last month.
Capri said MichaelKors' quarterly revenue, which contributed 68% to its total sales in2024, declined 16%, compared with an 8.6% drop a year earlier.
The company's quarterly margin was 64.3%, compared with 64.4% a year earlier, as it was forced to offer more discounts and deal with higher expenses.
Last month, peer LVMH's results suggested that the French luxury retailer struggled to lift demand in key markets such as China and Japan.
Consumers have been cutting back on expensive non-essentials to limit their expenses, hurting demand for high-end brands including Capri, LVMH LVMH.PA and Estee Lauder EL.N.
Capri's netrevenue fell 16.4% to $1.08 billion from a year earlier. Analysts were expecting an 8.7% fall to $1.18 billion, according to data compiled by LSEG.
Earlier this month, Telsey Advisory Group analysts noted that Capri has struggled to implement a new e-commerce platform for Michael Kors and missed opportunities to revitalize the brand and boost profitability for Jimmy Choo and Versace brands, potentially weakening its market position.
Tapestry also said on Thursday that it had paused Capri integration plans as both companies have jointly appealed a U.S. judge's decision to block its deal for the Michael Kors owner.
Excluding items, its profit of 65 cents per share, missing estimates of 75 cents per share.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
