British bookmakers' shares slump on tax hike fears
Labour government's maiden budget due on Oct. 30
Analysts expect major hit to companies
Entain top percentage loser on blue-chips index
Betting and Gaming Council comment, Citi comment and background on proposed tax plans from paragraph 8
By Shanima A and Yadarisa Shabong
Oct 14 (Reuters) -Shares in British bookmakers Entain ENT.L, Evoke EVOK.L and Flutter FLTRF.L fell sharply on Monday, after a media report that the Labour government is considering a 3 billion pound ($3.9 billion) tax hike for the gambling sector.
Finance minister Rachel Reeves is expected to increase some taxes in her maiden budget on Oct. 30, where these taxes on betting firms could also be announced, the Guardian reported, citing sources familiar with the discussions.
Ladbrokes-owner Entain dropped nearly 13%, Evoke, owner of the 888 brands, slumped 14% and Paddy Power-owner Flutter fell 7%.
Entain was the biggest percentage loser on the benchmark FTSE 100 index .FTSE, while Evoke shares hit the bottom of the UK all-share index .FTAS.
"The clear conclusion here is that higher taxes would be most impactful for Evoke both in terms of magnitude but also given its financial position," analysts at Berenberg said.
They added that Entain would be materially affected and face a much tighter financial position due to its high leverage, while Flutter would be the least exposed due to its diversification.
Entain and Flutter declined to comment and Evoke did not immediately respond to Reuters' requests for comment.
A spokesperson for Betting and Gaming Council, a gambling industry lobby group, warned against disproportionate tax regimes, saying it could lead to a spike in illegal black market gambling.
Reeves had warned taxes will go up in her Oct. 30 budget with the government reeling under soaring debt and looking to bolster public finances.
Citi analysts said it was unlikely that the government would implement a massive tax hike on gambling companies at this stage given the material disruption it would cause to the industry, jobs and potentially on black market activity.
"But (we) see UK gambling tax creep as incrementally more likely," they said in a note.
Earlier this year, Britain set out plans to crack down on problem gambling as it aims to bring regulations up to date with a rise in betting online and on smartphones.
($1 = 0.7653 pounds)
Reporting by Shanima A, Prerna Bedi and Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Emelia Sithole-Matarise
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
