Brazil's real gains after cenbank resumes rate hikes; other currencies steady
Mexican economy up 1.1% y/y in August- preliminary estimate
South Africa joins easing club with 25 bps rate cut
Turkish central bank keeps rates steady, alters guidance
Argentine stocks headed for record high close
Both Latam FX and stocks up 0.3%
Updated at 3:25 p.m. ET/ 1925 GMT
By Ankika Biswas and Shashwat Chauhan
Sept 19 (Reuters) -Brazil's real outpaced itsregional peers on Thursday after the central bank kicked off an interest rate-hiking cycle and signaled more increases, while key indexes for Latin American assets climbed after an outsized U.S. rate cut overnight.
The real BRL= hit a one-month intraday high, strengthening 0.7% against the dollar, following an expected 25-basis-point rate hike and as the central bank hinted at upcoming rises to tackle a challenging inflation outlook driven by stronger-than-expected economic activity.
The rise in the benchmark Selic interest rate for the first time in over two years also comes in the face of the Federal Reserve's larger-than-usual 50-bps cut in U.S. interest rates andprojections of another half-a-percentage-point cut by year-end.
"Many market participants anticipated this move, but some believe it could be more symbolic, helping to boost confidence in the BCB's (Banco Central do Brasil's) commitment to inflation control," said Albie Manderson, FX risk manager at Deaglo.
This widens the interest rate differential between Brazil and the U.S., likely supporting the real by attracting capital inflows and easing inflationary pressures through lower import prices.
"The widening interest rate differential adds further complexity to the BCB's decision-making process. However, this move could help temper pressures on the Brazilian real."
The real's gains helped the MSCI gauge tracking Latam currencies .MILA00000CUS to gain 0.3%, withthe Colombian peso COP= also rising 0.2%, whilePeru's sol PEN= held steady at 3.7333 per dollar.
"Depreciation of the greenback would be beneficial for many emerging markets that carry significant levels of dollar-denominated debt, such as Turkey and Argentina," economists at the Institute of International Finance wrote in a report led by Chief Economist Marcello Estevão.
On the data front, a preliminary estimate showed Mexico's economy likely expanded 1.1% in August compared with the same month a year earlier. The Mexican peso MXN= held firm at 19.305 per greenback.
The MSCI Latam stocks index .MILA00000PUS was up 0.3%, rising for the seventh straight session, led by strong gainsin Argentine stocks <.MERV>, which was headed for an all-time high close.
Argentina posted an eighth consecutive primary fiscal surplus in August, as the government pursues stringent austerity measures to tackle an economic crisis.
Elsewhere in emerging markets, South Africa took a measured tone after its first rate cut in more than four years, while Turkeyheld its main interest rate steady at 50% for a sixth straight month.
The Turkish lira TRYTOM=D3 was last up 0.2%, while South Africa's rand ZAR= held firm at 17.53 per greenback.
Angola left its main interest rate unchanged at 19.50% after inflation started easing last month, while Ukraine kept its key rate unchanged at 13% for the second consecutive time.
Markets in Chile were shut for a public holiday.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1100.04 | 1.13 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2275.06 | 0.33 |
Brazil Bovespa .BVSP | 133455 | -0.22 |
Mexico IPC .MXX | 52896.01 | 0.6 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6323.95 | -0.36 |
Argentina Merval .MERV | 1848227.01 | 1.825 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1314.8 | 0.58 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.4252 | 0.66 |
Mexico peso MXN= | 19.305 | -0.11 |
Chile peso CLP= | 930.35 | 0.13 |
Colombia peso COP= | 4160.47 | 0.17 |
Peru sol PEN= | 3.7333 | 0.09 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 962.5 | 0 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1220 | 3.278688525 |
Reporting by Ankika Biswas and Shashwat Chauhan in Bengaluru
Editing by Marguerita Choy
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
