Blackstone tops profit estimate as its assets hit record, dealmaking picks up
Add share prices in paragraph 9, executive comments in paragraph 11
By Echo Wang
NEW YORK, Oct 17 (Reuters) -Blackstone BX.N beat Wall Street's expectations on its key quarterly earnings metric on Thursday, as the world's largest alternative investment firm's assets under management (AUM) hit a record $1.1 trillion and the value of its funds rose.
New York-based Blackstone said it saw $41 billion of inflows during the third quarter, while it deployed and committed $54 billion of capital, the highest in over two years, amid a revival in dealmaking activity as the U.S. Federal Reserve cut rates and the economic outlook remained sanguine.
Over the past few quarters, high interest rates had been a drag on some aspects of Blackstone's business. With the Fed now entering into an easing cycle, the firm saw that weight starting to lift.
The company's private equity funds appreciated by 6.2% in the quarter and its infrastructure funds by 5.5%, contributing to Blackstone's highest fund appreciation in three years.
Chief Executive Steve Schwarzman hailed the results as "broad-based acceleration across our business."
Blackstone's distributable earnings, which represent cash that can be used to pay dividends, totaled $1.3 billion in the third quarter, up 6% from the previous year. This translated into distributable earnings per share of $1.01, surpassing analysts' average estimate of $0.92, according to LSEG data.
Fundraising during the quarter was led by credit. It said private wealth AUM hit $250 billion, with individual fundraising nearly doubling year-to-date compared to the previous year.
Blackstone's shares were up 6.65% at $170.29 in the afternoon trading on Thursday, giving the firm a market value of about $208 billion.
Among Blackstone's major deals in the quarter was a $16 billion acquisition of Australia's AirTrunk, which furthered the fund's hold in the data center market supporting cloud services and AI. It also agreed to acquire U.S. software firm Smartsheet for $8.4 billion, including debt, along with Vista Equity Partners.
“I'm a believer that the environment is falling into place, both for more IPOs and more M&A," said Blackstone's President Jonathan Gray on the earnings call, “As the price of the public market goes up, it's like a magnet pulling private companies into the market.”
The firm’s market capitalization now stands at $195 billion, with its stock reaching an all-time closing high of $159.71 on Oct. 16.
Reporting by Echo Wang in New York; Editing by Paritosh Bansal, Muralikumar Anantharaman and Nick Zieminski
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
