Best Buy lifts annual profit forecast as tighter cost controls pay off
Adds analyst comment in paragraph 9
By Juveria Tabassum
Aug 29 (Reuters) -Best Buy BBY.N raised its annual profit forecast after topping second-quarter earnings expectations on Thursday, as tighter controls on costs help the electronics retailer offset the impact from steeper discounts and promotions across categories.
Shares of the company were up 7% in premarket trading.
Best Buy refreshed its membership program last year and trimmed jobs as part of a restructuring plan, in a bid to help margins in the midst of softer demand at its stores as shoppers deferred spending on pricier electronics.
"We see a consumer who is seeking value and sales events, and one who is also willing to spend on high-price-point products when they need to, or when there is new compelling technology," Chief Executive Officer Corie Barry said.
The company expects adjusted earnings per share for fiscal year 2025 to be between $6.10 and $6.35, compared with the earlier per share forecast of $5.75 to $6.20.
Best Buy alsoreported a smaller-than-expected drop in second-quarter comparable sales, which fell 2.3% compared with expectations of a drop of 3.2%, according to LSEG data.
Consumers in the United States looked to upgrade their laptops and tablets during the summer after several quarters of keeping a tight lid on spending on expensive electronics.
Best Buy also benefited from demand for newer features such as Microsoft's AI-powered Copilot+ PCs during the reported quarter.
"As promised, tablets and computing performed well as consumers look to upgrade and have more powerful devices to handle AI capabilities," said Joe Feldman, analyst at Telsey Advisory Group, noting that these key back-to-school categories were positive in the reported quarter.
The company's domestic gross profit rate grew to 23.5% in the second quarter from 23.1% last year.
Excluding items, it reported second-quarter earnings per share of $1.34, beating an estimate of $1.16.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Pooja Desai
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
