Banks, miners lift Aussie shares; Rio Tinto slips after Arcadium bid
Updates to close
Australia-listed shares of Arcadium Lithium at 4-month high
RBNZ expected to cut interest rates by 50 bps
More Chinese stimulus anticipated on Tuesday
By Sneha Kumar
Oct 7 (Reuters) -Australian shares ended higher on Monday as gains in heavyweight banking stocks outpaced a decline in top miner Rio Tinto's RIO.AX shares after it confirmed it was in talks to buy Arcadium Lithium ALTM.N.
The S&P/ASX 200 benchmark index .AXJO closed 0.7% higher at 8,205.4 points. The benchmark fell 0.8% last week.
Financial stocks .AXFJ rose 1.5%, with the "Big Four" banks advancing between 1.2% and 2.1%.
"Global funds are buying banks and miners to keep the market higher," said Mathan Somasundaram, CEO of DeepData Analytics.
Banks are much more liquid and have a bigger weightage compared to other sectors, and therefore, global funds are buying them, which is lifting the market, Somasundaram said.
Miners .AXMM added 0.6%, with bellwethers BHP Group BHP.AX and Fortescue FMG.AX gaining 0.6% and 3%, respectively.
Mining stocks have risen for seven out of the last 10 sessions as investors continue to buy into the sector on the back of China's bazooka stimulus.
China, Australia's largest trading partner, is widely expected to deliver more stimulus at its official briefing on economic policy implementation on Tuesday, which is likely to boost the domestic resources-heavy bourse.
The Australia-listed shares of Arcadium Lithium LTM.AX topped the benchmark, rising 45.7% to end at a four-month high.
The company confirmed that Rio Tinto RIO.AX had offered to buy it, potentially valuing it at $4 billion to $6 billion or higher, according to sources.
Rio Tinto, however, lost 2% following its bid.
Tech stocks .AXIJ closed 1.6% higher, tracking their U.S. peers.
Energy stocks .AXEJ rose 0.2%, while gold stocks .AXGD retreated 1.1% on easing prices for the yellow metal. GOL/
The Reserve Bank of Australia will release the minutes of its September policy meeting on Tuesday, which will provide further clarity on when it's expected to cut rates.
New Zealand's benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 fell 0.2% to 12,596.87 points. The country's central bank is expected to cut its interest rates by a half-point in its policy meeting on Wednesday, according to a Reuters poll.
Reporting by Sneha Kumar in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
