AstraZeneca shares fall on report of potential China probe fallout
Rewrites with AstraZeneca statement, details from report and background, change media key words to ASTRAZENECA-STOCKS
Nov 5 (Reuters) -AstraZeneca AZN.L shares on Tuesdayrecorded their worst daysince March 2020 after areport that dozens of the drugmaker's seniorexecutives in China couldbe implicated in the largest insurance fraud case in the country's pharma sector in years.
The Anglo-Swedish company, which has invested heavily in the world's No. 2 pharmaceuticals market,said last week that its China president, Leon Wang, was under investigation and that the drugmaker would cooperate with authorities.
AstraZeneca had not said what the investigation was about or whether Wang, who grew up in China and has been with the company for more than a decade, had been detained by authorities.
The investigation by Chinese authorities has now expanded to include the public security bureau, supervisory commission and other relevant bodies, financial media company Yicai reported on Tuesday, citing a person familiar with the matter.
The report added that medical representatives have been previously found to fake prescriptions for AstraZeneca's lung cancer drug, Tagrisso, to allow patients to buy it through the state's medical insurance program.
"As a matter of policy, we do not comment on speculative media reports including those related to ongoing investigations in China," AstraZeneca said.
"If requested, we will fully cooperate with the Chinese authorities," the company added and said that its operations and delivery of medicines were ongoing in China.
AstraZeneca is one of the biggest multinational drugmakers in China, which accounts for 13% of its overall revenue. It said last year it would build a $450 million factory in the country and has also signed several licensing deals with Chinese firms.
However, AstraZeneca's more than 30-year presence in the country has not been without challenges over prescriptions and sales.
In 2022, Chinese authorities had summoned AstraZeneca officials over an investigation of suspected medical insurance fraud by its employees, and had ordered that the drugmaker tighten its marketing activities.
The FTSE 100 .FTSE component fell as much as 8.4% on Tuesday tohit a seven-month low of 10,118 pence and was the second-biggest percentage loser on the blue-chip index.
Reporting by Aby Jose Koilparambil and Pushkala Aripaka in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva and Maju Samuel
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
