Asian shares rise after Fed rate cut, China NPC meeting takes centre stage
.
Singapore stocks rise 1.8%
Asian currencies mixed
Philippine stocks heading for third consecutive day of declines
By John Biju and Adwitiya Srivastava
Nov 8 (Reuters) -Most Asian equities advanced on Friday after the U.S. Federal Reserve delivered a widely expected rate cut in a volatile week that saw Donald Trump returning to the White House, with focus now on further stimulus measures from China.
China's week-long National People's Congress Standing Committee meeting concludes later in the day with investors expecting further stimulus measures which could provide support for regional markets.
More stimulus will support emerging market stocks and currencies such that it is fair to call the worst for emerging market assets is over, Poon Panichpibool, a markets strategist at Krung Thai Bank, said.
"But it remains to be seen how big the upsides would be for EM assets amid Trump 2.0."
Trump's victory in the U.S. presidential election has stoked fears that his threat to impose tariffs, especially those on China, would impact most emerging market economies which rely on China as their top trading partner.
Of particular concern for the Philippines, where remittances support a significant portion of growth, is vice presidential candidate JD Vance's proposal for a 10% tax on remittances.
The Philippine peso PHP= declined 0.3%, while equities .PSI retreated 0.4% heading for a third straight day of declines. Shares were on track for the worst week since mid-June.
Most other emerging market equities advanced during the day and for the week, brushing off a fall during the U.S. election, after the U.S. Federal Reserve delivered a rate cut on Thursday.
The Fed signalled a cautious and patient approach to subsequent easing, although analysts still widely believe another rate cut is still on the table in December.
"If the Fed continues to cut rates.... I would expect the EM FXs to regain some strength with some weakness in the U.S. dollar. In this scenario, EM stocks could gain some ground as well," Panichpibool said.
Shares in Indonesia .JKSE jumped 0.9%, while those in Taiwan .TWII climbed 0.6%. Taiwan shares were on track for their best week since mid August.
Stocks in Singapore .STI advanced 1.8% to hit their highest level since November 2007, led by gains in the city-state's top banks following upbeat results.
Shares of the OCBC OCBC.SI, UOB UOBH.SI and DBS DBSM.SI all hit record highs.
Currencies in the region were mixed with the Indonesian rupiah IDR= and the Malaysian ringgit MYR= climbing 0.3% and 0.4%, respectively while the Thai baht THB=TH retreated 0.4%.
HIGHLIGHTS:
** China October bank lending seen declining despite policy measures
** Thailand to pursue new policies to boost and protect digital economy
** With Trump win, India open to freeing up market access for U.S. firms, sources say
Asian stocks and currencies as at 0643 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | +0.13 | -7.64 | .N225 | 0.24% | 18.59% |
China | CNY=CFXS | -0.05 | -0.72 | .SSEC | -0.58 | 15.99 |
India | INR=IN | +0.00 | -1.38 | .NSEI | -0.35 | 10.96 |
Indonesia | IDR= | +0.25 | -1.88 | .JKSE | 0.94 | 0.53 |
Malaysia | MYR= | +0.41 | +4.75 | .KLSE | 0.10 | 11.71 |
Philippines | PHP= | -0.31 | -5.09 | .PSI | -0.43 | 8.29 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.03 | -7.10 | .KS11 | -0.14 | -3.55 |
Singapore | SGD= | -0.13 | -0.20 | .STI | 1.80 | 15.41 |
Taiwan | TWD=TP | +0.35 | -4.33 | .TWII | 0.62 | 31.36 |
Thailand | THB=TH | -0.38 | +0.31 | .SETI | -0.65 | 3.13 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by John Biju in Bengaluru; Editing by Michael Perry, Rashmi Aich and Mrigank Dhaniwala
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
