Asian FX extend losses on US election bets; stocks struggle
Indonesian rupiah falls 0.4%
Malaysia inflation due on Thursday
Philippine suspends currency trading due to Tropical Storm Trami
Updates at 0624 GMT
By Rajasik Mukherjee and Ayushman Ojha
Oct 23 (Reuters) -Asian stocks were mixed on Wednesday, although currencies extended losses, led by the Indonesian rupiah and Malaysian ringgit, as the U.S. dollar continued to strengthen on bets Donald Trump would win the U.S. presidential elections.
Rising odds of Republican candidate Trump winning the Nov. 5 election have been pushing the dollar higher, while diminishing expectations for aggressive interest rate cuts by the U.S. Federal Reserve have also supported the greenback.
"If he (Trump) reiterates that he will be imposing prohibitive tariffs on Asia, then I think market expectations for higher tariffs will certainly continue to weigh on Asian currencies throughout the quarter and even going into early next year," said Lloyd Chan, senior currency analyst at MUFG Bank.
The ringgit MYR=, the best-performing currency in the region, shed as much as 0.4%, hitting a more-than-one-month low.
The rupiah IDR= lost 0.4%, while the Singapore dollar SGD= edged slightly higher and the Taiwan dollar TWD= was largely unchanged.
Forex trading was thin as markets in Thailand were closed for a holiday, while the Philippines suspended currency trading and monetary operations due to Tropical Storm Trami.
Stocks in emerging Asian markets were mixed, as investors weighed the risks of the U.S. election results.
South Korean stocks .KS11 gained 1.3%, boosted by chip makers and automakers, while shares in Taiwan .TWII lost 0.9%, Indonesian stocks .JKSE edged lower and Manila .PSI fell 0.6%.
Malaysian equities .KLSE were flat a day ahead of the country's inflation report, which will help gauge the central bank's monetary policy path.
Singapore stocks .STI were up 0.5%. Data on Wednesday showed Singapore's key consumer price gauge rose more than economists' forecasts.
Last week, the Philippine central bank reduced its key interest rate, while Bank Indonesia kept rates unchanged. Bank of Thailand surprised markets with a cut but indicated it was not the beginning of an easing cycle.
"Inflation in Asia has been less of a worry compared to some of the advanced economies in the U.S. and Europe. So, what has been a constraint for Asian central banks (from cutting rates) is the weakness that we have been seeing in their currencies over the past several years," Chan said.
"So, for now, central banks in the region will want to wait and see the U.S. election outcomes before deciding to take the next move."
HIGHLIGHTS:
** Israel confirms death of heir apparent to slain Hezbollah leader
** China think tank proposes $280 bln stock market stabilisation fund
** IMF cuts Japan's growth forecast, projects rebound in 2025
Asian stocks and currencies as at 0624 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | -0.78 | -7.35 | .N225 | -0.9% | 13.76 |
China | CNY=CFXS | -0.09 | -0.46 | .SSEC | 0.27 | 10.76 |
India | INR=IN | +0.01 | -1.02 | .NSEI | 0.39 | 13.05 |
Indonesia | IDR= | -0.42 | -1.45 | .JKSE | -0.14 | 6.95 |
Malaysia | MYR= | -0.35 | +5.76 | .KLSE | 0.08 | 13.01 |
Philippines | PHP= | - | -4.32 | .PSI | -0.59 | 14.25 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.06 | -6.69 | .KS11 | 1.33 | -1.90 |
Singapore | SGD= | -0.17 | +0.05 | .STI | 0.45 | 11.21 |
Taiwan | TWD=TP | -0.03 | -4.16 | .TWII | -0.85 | 30.14 |
Thailand | THB=TH | - | +2.00 | .SETI | - | 3.85 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Rajasik Mukherjee & Ayushman Ojha in Bengaluru; Editing by Sonali Paul and Savio D'Souza
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
