After all that, might it really be just one cut and done?
Main U.S. indexes red; Dow off most, down ~0.7%
Utilities weakest S&P sector; Energy leads gainers
Dollar, gold slip; bitcoin up ~2.0%; crude up >3.0%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.01%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
AFTER ALL THAT, MIGHT IT REALLY BE JUST ONE CUT AND DONE?
Before the Fed's 50 basis point rate cut last month, Yardeni Research (YR) thought that 25bps made more sense given that they viewed the economy as more resilient than supposed.
Now YR thinks the Fed may not cut again in either November or December. Among the many reasons Yardeni Research offers to support this view include:
Last week's NM-PMI and payroll data confirm that the economy didn't need a super-sized rate cut, and therefore, Fed officials should now be having some regrets, while waiting for more data to assess what they should or shouldn't do next.
Another issue YR sees is the backup in bond yields since the Fed started easing on September 18. To them, it shows that the easing was not necessary, while increasing the possibility of stronger economic growth/and or higher inflation.
Meanwhile, rising oil prices, because of mounting Mideast tensions, are reminiscent of a 1970's style stagflationary scenario.
Add in the Hurricane Helene cleanup, along with the dockworkers' recent huge pay increase, and there may be more inflationary pressure on the horizon.
Another concern that YR has is that further easing will increase the probability of a 1990s-style stock market meltup.
And whatever the outcome of the elections, YR says that both presidential candidates are proposing fiscal programs that would further widen the federal budget deficit and might be inflationary.
Overseas influences are also an issue given that the Chinese government is stimulating its economy, putting upward pressure on commodity prices. With this, YR believes further Fed cuts might weaken the dollar, adding to inflationary consequences.
(Terence Gabriel)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
WITH THE LOOPS THIS ECONOMY HAS BEEN THROUGH, IT'S ALL ABOUT LANDING - CLICK HERE
GLP-1 DRUGS COMPOUND SNACK MAKERS' WOES - CLICK HERE
PAYROLLS HANGOVER: GEOPOLITICS, UNCERTAINTIES WEIGH ON RISK APPETITE - CLICK HERE
CRUDE OIL FUTURES HEATING UP ON THE CHARTS - CLICK HERE
U.S. ELECTION: PREPARE FOR UNCERTAINTY AND VOLATILITY - CLICK HERE
REAL ESTATE TOUR: WARMING UP TO OFFICES - CLICK HERE
RISING YIELDS WEIGH, BANKS EDGE UP - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES INCH HIGHER - CLICK HERE
US 'NO LANDING' SCENARIO LIFTS MARKETS - CLICK HERE
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
