Yen bulls overly excited by Ishiba's win
The yen’s surge after the ruling Liberal Democratic Party narrowly chose political veteran Shigeru Ishiba as its leader is a position correction more so than renewed faith the currency’s prospects.
The four-yen range Friday suggests short positions in the Japanese currency were stretched ahead of election results.
Some view Ishiba’s ascension as an end to Abenomics, paving the way for more Bank of Japan tightening and a stronger yen.
But, on Friday, he stressed the need to boost consumption in order for the country to emerge from deflation. His comments come as he looks to build popularity ahead of a national vote. Markets may see this as offering hope for policy doves at the Bank of Japan.
More so than Ishiba’s views, central bankers need to consider inflation before tightening. On Friday, Tokyo CPI, a proxy for the national reading, was reported to have slowed to 2.2% in September from 2.6% in August. Any sign prices are softening will keep policymakers on hold and the yen rangebound.
With spot orbiting 143.00, breakout levels to watch include the edges of its 140.22-146.11 Bollinger range, the year-to-date low of 139.58 and Aug. 5 carry-unwind high of 146.55.
For more click on FXBUZ
Yen Bollinger https://tmsnrt.rs/3XYWWIH
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
