SWIFT to trial live digital currency transactions next year
By Alun John
LONDON, Oct 3 (Reuters) -Global bank messaging network SWIFT will trial live transactions of tokenised assets and digital currencies next year, it said on Thursday, the latest step in the currently slow-moving integration of such assets into the wider financial system.
Banks and asset managers have been exploring "tokenising" traditional assets like bonds for several years.
They hope that by using digital units - usually blockchain-based tokens that represent a share of the underlying asset - trading can be quicker, cheaper and more efficient, including by cutting out middlemen involved in many transactions.
So far, however, these have failed to gain substantial traction in the wider market.
Around 90% of the world's central banks are also testing
central bank digital currencies (CBDCs), digital versions of fiat money, that facilitate trading of tokenised assets. Monetary authorities are trying to get on top of technological advances that have enabled cryptocurrencies like bitcoin.
SWIFT, which plays a crucial role in global banking, has been engaged in trials of both CBDCs and tokenised assets. In March said it would launch a new platform to connect CBDCs currently in development to the existing financial system.
"Now we see industry demand to move out of that (trial) phase and see a digital asset really move, and have a counterparty pay them in real money against that," said Nick Kerigan, SWIFT's head of innovation.
"That's the stage that we are moving to next year, albeit in a controlled way."
While the potential is large, the market's fragmented nature is holding it back and very few initiatives have progressed outside banks' own internal systems.
Similarly, central banks are testing wholesale CBDCs for cross border payments, but within small groups.
The latest SWIFT initiative involves different types of digital assets in combination across different platforms.
"To successfully trade and settle a tokenised bond transaction, you need the cash and that's where a tokenised deposit or wholesale CBDC comes in," said Kerigan.
"It's not good enough if you just have delivery or just payment, you need both."
Reporting by Alun John
Editing by Tommy Reggiori Wilkes and Catherine Evans
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
