Sterling slides versus dollar, steady against euro
By Linda Pasquini
Sept 27 (Reuters) -Sterling edged lower on Friday, but still hovered close to a two-and-a-half-year peak against the dollar, as increasing risk appetite following China's stimulus plan and monetary policy divergence between the Bank of England and other major central banks provided some support.
Sterling GBP=D3 was 0.25% lower at $1.33815 but remained close to this week's $1.3434, its highest level since February 2022.
The pound usually appreciates when investors go for riskier assets such as equities, which jumped on Thursday.
It was set for its second consecutive week of gains against the dollar.
In the pair, the fresh highs are in part justified by the policy rate differential between Britain and the U.S., ING analyst Francesco Pesole said in a note.
He flagged, however, that sterling/dollar may start to look expensive soon as expectations for a 50bp Fed cut may be misplaced.
Against the euro, the pound held steady at 0.83385, set for its third consecutive week of gains.
Finance minister Rachel Reeves is setting out her first budget on Oct. 30.
"I do think that we could be faced with a little bit of a rocky road as we approach the budget in the UK," Jane Foley, senior forex strategist at Rabobank, said, due to speculation that it could bring an increase in capital gains tax and maybe in employers' contributions for national insurance, both of which "won't be very friendly to investors or entrepreneurs".
British Prime Minister Keir Starmer said on Tuesday the cost of fixing shortfalls in the public finances would be shared fairly and that all his government's policies would still be properly funded.
However, the market is "fairly relaxed" with the idea that the BoE is only likely to cut interest rates on a quarterly basis, Foley said, providing some support to sterling and allowing it to possibly continue to outperform the euro.
Stickier-than-expected British inflation has fed expectations for a more gradual BoE easing cycle.
The euro EURGBP=D3 has lost about 3.8% against the pound so far this year, with the pair dropping below the 0.8320 level earlier this week.
"We probably need some inflation surprise in the eurozone to prevent 0.8300 to be tested soon," Pesole said.
Reporting by Linda Pasquini; Editing by Alex Richardson
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
