Sterling elevator down has several stops
Sterling bulls have endured a tough week has sterling tumbled and those who have remained may soon flee as U.S.-UK yield spreads narrow.
Higher Treasury yields and broad dollar strength after a strong U.S. jobs report are particularly onerous for interest rate sensitive currencies like the pound.
The direction of short-term yields is topical after Bank of England Governor Andrew Bailey hinted, in an interview Thursday, that rate cuts could accelerate as price pressures recede.
Cable’s likely demise was delayed Friday by two factors. First, share gains following the U.S. data offer a sense of financial market optimism that temporarily buttresses the risk-sensitive pound. Second, Bank of England Chief Economist Huw Pill said the central bank should move gradually when cutting interest rates, in contrast to Bailey’s interview.
These factors left cable holding above its 55-day moving average at 1.3058 and key support near 1.30.
But this could change if UK retail sales or GDP disappoints next week. Any softening of UK interest rates will help flip three-month forward points in cable from a discount to premium, undermining the pound in the process.
Key levels to watch on further cable weakness include 1.3025, the September 11 low, and 1.28595, the June 12 high. Weekly CFTC data shows futures market going long the pound around 1.28 in May.
For more click on FXBUZ
Cable chart https://tmsnrt.rs/4eP7dgd
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
