RBA to hold cash rate this year, first cut seen in February
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl%3A%2F%2Fapps.cp.%2FApps%2Fcb-polls%3FRIC%3DAUCBIR%253DECI RBA poll data
By Devayani Sathyan
BENGALURU, Nov 1 (Reuters) -Australia's central bank will hold its key interest rate at 4.35% on Tuesday and for the rest of the year, according to a Reuters poll of economists, as strong economic activity and sticky core inflation still warrant a cautious approach.
Consumer price inflation fell to 2.8% last quarter, within the Reserve Bank of Australia's 2-3% target for the first time in three years, but core inflation, stripped of volatile components, remained elevated.
During its post-COVID tightening cycle, the RBA raised rates by 425 basis points from 0.10% to 4.35%, less than many of its peers despite the risk of prolonged higher inflation.
That was partly to promote job creation, part of the central bank's mandate. The jobless rate has held relatively steady between 4.0% and 4.2% since April.
With the employment market still strong and a relatively lower peak in interest rates, the RBA is likely to be slower to ease policy than other central banks in developed nations, in line with its peers in Asia.
All 30 economists in the Oct. 30-31 poll expected the RBA to hold its official cash rate AUCBIR=ECI at 4.35% at the end of its two-day policy meeting on Nov. 5.
All but one also expected the central bank to leave rates unchanged at the December meeting.
"We are not expecting the RBA to change the official cash rate. Aside from that, what we could see at the margin is a slight softening in their language from hawkish to a bit more balanced," said Craig Vardy, head of fixed income at BlackRock Australasia.
"We think the data was pretty much in line with the RBA's thoughts about the path of core inflation. That is, it's still too high for them to think about cutting the cash rate in 2024...early 2025 is probably a bit more realistic."
All the major local banks - ANZ, CBA, NAB, and Westpac - forecast no rate change this year. However, all four expected the RBA to cut rates at its first meeting of 2025 in February.
Nearly 70% of respondents who had a view into next year, 20 of 29, expected a 25 basis point cut in February to 4.10%. Of the remaining nine, eight predicted no change while one saw a bigger cut to 3.75%.
Markets are not pricing in a first cut until April. 0#RBAWATCH
Median forecasts in the survey showed the RBA cutting rates by 75 basis points next year, to end 2025 at 3.60%, compared with a total of 225 bps of cuts expected from the U.S. Federal Reserve.
"(Core) inflation is not going to get into the target band until the middle of the third quarter...So without a recession, (the RBA) are probably not going to be in a hurry to cut rates sharply," said My Bui, economist at AMP, forecasting three rate cuts next year.
"Cutting rates is basically bringing it back to a more normal level, which in our view is slightly above 3%."
With the Fed easing much more swiftly than the RBA, the Australian dollar will regain all of its year-to-date loss of 3.5% by end-January and then trade around $0.68, according to a separate Reuters poll of foreign exchange strategists.
(Other stories from the November Reuters global economic poll)
Reporting by Devayani Sathyan; Polling by Anant Chandak and Veronica Khongwir; Editing by Ross Finley, Kirsten Donovan
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
