Rand firms ahead of expected US rate cut, South African inflation data
JOHANNESBURG, Sept 18 (Reuters) -The rand firmed on Wednesday ahead of an expected U.S. Federal Reserve interest rate cut and South African inflation data.
At 0702 GMT, the rand traded at 17.5625 against the dollar ZAR=D3, about 0.2% firmer than its previous close.
Markets are certain the Fed will cut rates when it makes its policy announcement on Wednesday and bets are on a 50-basis-point (bp) interest rate cut in the world's biggest economy.
"The risk to the market is that the Fed only cuts rates 25bp and throws a cat amongst the pigeons," said ETM Analytics in a research note.
"A conservative 25bp rate cut would change the trajectory of the rate cuts priced in, leading to an unwinding of some trading positions and might spark a sell-off in the rand."
Like other risk-sensitive currencies, the rand often takes cues from global drivers like U.S. monetary policy in addition to domestic data points.
Local investors will look to consumer inflation data for August ZACPIY=ECI on Wednesday. Analysts polled by Reuters forecast annual inflation of 4.5% last month from 4.6% in July, and at the midpoint of the central bank's 3% to 6% target range.
Falling inflation could support an interest rate cut by the South African Reserve Bank when it announces its policy decision ZAREPO=ECI on Thursday. Economists polled by Reuters predict a 25bp cut to the central bank's main interest rate.
Also on Wednesday, Statistics South Africa will release July retail sales data ZARET=ECI.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was slightly stronger in early deals, with the yield down 2 basis points to 8.835%.
Reporting by Tannur Anders; Editing by Alexander Smith
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
