Higher growth, higher inflation: economist verdict on UK budget
STOXX 600 down 0.8%
BNP capital buffers disappoint
Microsoft, Meta warn on AI costs
Nasdaq futures down 0.8%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
HIGHER GROWTH, HIGHER INFLATION: ECONOMIST VERDICT ON UK BUDGET
Economists are weighing in on how the new tax-heavy UK budget will trickle through to growth and inflation, and a trend is emerging: revisions are mostly to the upside on both counts.
At Bank of America, economists upgraded their UK growth forecast from 1.1% to 1.5% in 2025 and from 1.2% to 1.4% in 2026 on the back of the budget.
"The near-term growth boost from higher public spending and investment increase is likely to outweigh the negative impact of tax rises," they wrote in a note.
BofA also ups its UK inflation forecast from 2.4% to 2.6% in 2025 and from 1.9% to 2.0% in 2026. A rise in the minimum wage in April 2025 is one factor, as well as higher employer national insurance contributions passing through to inflation.
BNP Paribas economists also said the budget reinforces their cautiously optimistic view on UK growth.
"The combination of duty increases and the demand effect resulting from the investment pledges does however pose upside risks to inflation. This supports our view of a gradual approach
to monetary policy easing from the Bank of England," the BNP note read.
Elsewhere, UBS economist Dean Turner notes the tax burden is set to increase to the highest level on record.
"However, more borrowing will allow spending to increase by
around GBP 70bn (~2% of GDP), a large proportion of which will boost growth in the short term," he wrote.
Goldman Sachs economists join the chorus, bringing their UK 2025 GDP growth forecast to 1.6% from 1.5%, as well as raising their core inflation forecasts by 0.2pp through 2025.
This reflects "stronger demand growth, the impact of the change in employer National Insurance Contributions and changes in vehicle excise duty," writes GS.
There are also implications for how GS sees the Bank of England's rate cutting trajectory, with the prospect of stronger 2025 growth likely dampening the urgency for sequential cuts in the short term.
They now expect the BoE to hold the bank rate in December, rather than their previous prediction of a 25 basis point cut.
(Lucy Raitano)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
"FRANC-LY, MY DEAR..." TARIFFS WON'T MATTER CLICK HERE
STOXX AT 7-WEEK LOWS CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TECH DRAG AND BANK EARNINGS CLICK HERE
CLOUDS GATHER OVER 'MAG 7' EARNINGS CLICK HERE
The Magnificent Seven https://reut.rs/4fqh78d
EU open https://tmsnrt.rs/4e4HCPr
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
