Dollar's path higher vs yen will be bumpy
There is still a road higher for USD/JPY, but it's unlikely to be a comfortable ride.
Speculative accounts have been building long dollar positions since the break of 147 as dealers trim back expectations for Fed cuts following a spate of solid U.S. economic data and policy accommodation elsewhere in the world.
U.S. yields and spot may go higher in coming weeks on expectations that the passing of the presidential election, whatever the result, will remove a source of uncertainty and spur risk taking the final two months of the year.
While a post-election risk rally may undermine the yen, markets will see officials in Japan as unlikely to want to a repeat of the carry trade that threatened Japanese importers and weighed on consumer sentiment earlier this year.
This past week as USD/JPY raced toward 149, Economy Minister Ryosei Akazawa walked back comments by the prime minister about keeping BOJ policy accommodative. On Thursday, BOJ Deputy Governor Ryozo Himino said the central bank will consider hiking if it has more confidence in its forecasts.
While the policy focus is mostly on wages, a slumping yen won’t be ignored. Any piece of data that points to growth including Japan CPI next week is a messaging opportunity that can help slow the pace of the currency's slide.
Dealers appear to be aware of the policy risks and, so far, have been reluctant to load up on yen carry even as it the currency drops.
For more click on FXBUZ
Yen chart https://tmsnrt.rs/3BDMI83
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
