Dollar hits six-week high on solid data, safe haven demand
Corrects dates in paragraphs 6, 15, 17, 20
By Karen Brettell
NEW YORK, Oct 3 (Reuters) -The dollar rose to a six-week high on Thursday as data showed a still-solid U.S. economy while safe haven demand on concerns about rising Middle East tensions and the impact of a dockworker strike also boosted the currency.
The greenback has additionally benefited from more dovish central bank expectations being built into currency peers, including the euro, sterling and Japanese yen.
Data on Thursday showed that U.S. services sector activity jumped to a 1-1/2-year high in September amid strong growth in new orders, though its measure of services employment fell, consistent with a slowdown in the labor market.
"Today is an example of how quickly the U.S dollar can recover," said Juan Perez, director of trading at Monex USA in Washington. While Thursday's data was "a little contractionary," the U.S. remains the envy of other countries, he added.
Other data on Thursday showed that the number of Americans filing new applications for unemployment benefits rose marginally last week, but Hurricane Helene's rampage in the U.S. Southeast and strikes at Boeing BA.N and ports could distort the labor market picture in the near term.
The dollar index =USD was last up 0.37% at 102.03 and reached 102.09, the highest since Aug. 19.
Improving economic data and more hawkish comments from Federal Reserve Chair Jerome Powell on Monday have reduced expectations that the Fed will cut rates by another 50 basis points at its Nov. 6-7 meeting.
Traders are now pricing in a 34% probability of a 50 basis point cut, down from 49% a week ago, the CME Group's FedWatch Tool shows.
Friday’s jobs report for September is the next major U.S. economic release that may sway Fed policy. Economists polled by Reuters expect 140,000 job additions, while the unemployment rate is anticipated to stay steady at 4.2%. USNFAR=ECI, USUNR=ECI
The U.S. currency has benefited from a safety bid after Israel was attacked by Iran on Monday in a strike that raised fears the oil-producing Middle East could be engulfed in a wider conflict.
Oil prices rose on Thursday on concerns that crude oil flows from the region could be disrupted.
Long lines of container ships also appeared outside major U.S. ports on Thursday as the biggest dockworker strike in nearly half a century entered its third day, preventing unloading and threatening shortages of everything from bananas to auto parts.
"The U.S. dollar is a safe haven in the midst of chaos," said Perez. "In the post-pandemic world the number one concern was, can we rebuild healthy supply chain logistics? And this headline news completely destroys that stability and health."
The euro has fallen on increasing expectations that the European Central Bank will cut rates at its Oct. 17 meeting as inflation recedes.
It EUR=EBS fell 0.28% to $1.1014 and got as low as $1.1008, the lowest since Sept. 12.
Sterling tumbled after Bank of England Governor Andrew Bailey said that the British central bank could move more aggressively to cut interest rates if inflation pressures continue to weaken, thought he said the conflict in the Middle East could push up oil prices.
The British pound GBP= was last down 1.19% at $1.3109 , the lowest since Sept. 12.
The dollar also hit a six-week high against the yen as Bank of Japan board member Asahi Noguchi said the Japanese central bank must move cautiously and slowly to avoid hurting the economy.
It comes after Prime Minister Shigeru Ishiba said on Wednesday that Japan is not in an environment for an additional rate increase.
The dollar JPY= was last up 0.18% at 146.73 and earlier reached 147.25, the highest since Aug. 20.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= fell 1.25% to $60,147.
Reporting By Karen Brettell; Additional reporting by Medha Singh and Kevin Buckland; Editing by Mark Potter, David Evans and Jonathan Oatis
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
