Canadian dollar falls as jobs miss keeps jumbo rate cut in play
Loonie weakens 0.5% against U.S. dollar
Canada adds 14,500 jobs in October
Price of U.S. oil decreases nearly 3%
10-year yield eases 2.2 basis points
By Fergal Smith
TORONTO, Nov 8 (Reuters) -The Canadian dollar weakened against its U.S. counterpart on Friday as oil prices fell and domestic employment data supported bets for another outsized interest rate cut by the Bank of Canada next month.
The loonie CAD= was trading 0.5% lower at 1.3925 to the U.S. dollar, or 71.81 U.S. cents, moving back in reach of the two-year low it hit on Nov. 1 at 1.3959.
Canada added 14,500 jobs in October, fewer-than-expected, and wages of permanent employees rose as the economy struggled to absorb the slack built up due to a rapidly increasing labor force.
"Odds on a 50-basis-point rate cut at the Bank's December meeting are holding just above coin-toss levels, and the rate differential between U.S. and Canadian ten-year bond yields remains extremely wide relative to history, helping put sustained pressure on the loonie," Karl Schamotta, chief market strategist at Corpay, said in a note.
Investors see a roughly 60% chance the BoC would cut on Dec. 11 by a larger than usual half percentage point for a second straight meeting.
The gap between the Canadian 10-year yield and the U.S. equivalent was trading at about 112 basis points in favor of the U.S. note, nearly the biggest gap in LSEG data going back to 1994.
For the week, the loonie was up 0.2%, after it clawed back on Thursday some of the losses it sustained after the outcome of the U.S. presidential election.
Republican President-elect Donald Trump has proposed sweeping tariffs on imported goods. Canada sends about 75% of its exports to the United States, including oil.
The price of oil CLc1 was trading nearly 3% lower at $70.23 a barrel, while the U.S. dollar .DXY notched gains against a basket of major currencies.
Canadian bond yields were mixed across a flatter curve. The 10-year CA10YT=RR was down 2.2 basis points at 3.195%.
Reporting by Fergal Smith;
Editing by Alistair Bell
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
