Australian dollar stuck near three-month lows on mixed inflation data
By Wayne Cole
SYDNEY, Oct 30 (Reuters) -The Australian dollar remained on the defensive on Wednesday after local inflation data proved too mixed to offer much support, with market pricing on interest rates little changed.
The Aussie was a fraction firmer at $0.6559 AUD=D3, after slipping 0.3% overnight to hit a three-month low of $0.6543. October has been tough for the currency having shed 5% in the biggest monthly fall since September 2022.
The kiwi dollar was flat at $0.5970 NZD=D3, after also touching a three-month trough at $0.5954 overnight. It has lost almost 6% so far in October.
Australian data showed consumer prices rose 0.2% in the third quarter, a little lower than expected, bringing annual inflation down to a 3-1/2-year low of 2.8% and back in the Reserve Bank of Australia's (RBA) 2%-3% target band.
However, the RBA is focused on core inflation and that slowed more modestly to 3.5%. Policymakers have repeatedly emphasised that core inflation was still too high to justify an imminent easing in rates.
As a result, markets imply just a one-in-ten chance the RBA will cut its 4.35% cash rate at its policy meeting next week. They see a 23% probability of a cut at the following meeting in December, and 42% for an easing in February. 0#RBAWATCH
"A start date earlier than February seems like a low-probability outcome," argued Luci Ellis, chief economist at Westpac.
"Given the uncertainties surrounding the U.S. election and its aftermath, we think it's likely that the RBA will stand pat this month and see how global events play out."
Ellis, however, did see a chance the RBA could soften its message on rates at next week's meeting, given core inflation is moving closer to its target band.
The Aussie has been pressured in part by a steady rise in U.S. bond yields in recent weeks as markets scaled back expectations for Federal Reserve's easing, which in turn lifted the U.S. dollar across the board.
Investors are much more dovish on the Reserve Bank of New Zealand, expecting it to again cut rates by 50 basis points at a meeting on Nov. 27. 0#RBNZWATCH
The current 4.75% cash rate is seen reaching around 3.14% by the end of next year, while Australian rates are predicted to decline only modestly to 3.75%.
Reporting by Wayne Cole; Editing by Sherry Jacob-Phillips
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
