Asian stocks, FX subdued as geopolitical risks rise
U.S. dollar firm on Middle East tensions
Asian currencies edge lower
Indonesia, Malaysia stocks down 1%
By Roushni Nair
Oct 2 (Reuters) -Emerging Asian stocks and currencies were largely subdued on Wednesday after Iran's ballistic missile strike on Israel provoked fears of a wider regional conflict and led investors to flee to safe-haven assets, including the U.S. dollar.
The Japanese yen JPY= and the Indonesian rupiah IDR= declined over 0.3%, each. Equities in Jakarta .JKSE and Seoul .KS11 dipped 0.7% and 0.2%, respectively.
In response to Israel's actions against Tehran's Hezbollah allies in Lebanon, Iran launched a series of ballistic missiles at Israel, who in turn promised a "severe retaliation" against its adversary.
Escalating geopolitical conflicts can trigger swift downturns in markets, especially in risk-prone emerging markets, while traditionally safe assets such as gold and Treasuries often see an influx of investments.
Meanwhile, Indonesia's inflation rate in September recorded its slowest increase in almost three years, providing the country's central bank with more room to execute rate cuts.
The rupiah, which has gained more than 1% this year, rose by 0.6% during the quarter ended September, enough to completely offset its prior losses from the previous quarter, when it fell nearly 8%.
Investors are now awaiting inflation figures from the Philippines on Friday, expecting it to determine the pace of future interest rate cuts by the Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).
As inflation is forecast to continue its downward trend, market expectations are mounting the BSP could further lower rates at its two remaining policy meetings this year, in October and December.
Among other regional currencies, the Malaysian ringgit MYR= and the Philippine peso PHP= were largely flat, last up 0.1% each. The Thai baht THB=TH was down 0.2%, after slipping from early 2022 highs in the previous session.
In the United States, Fed Chair Jerome Powell countered expectations of drastic easing measures, projecting that the central bank would likely continue with quarter-percentage-point rate cuts in the future.
That led to a 0.5% gain in the U.S. dollar index =USD overnight to 101.2, its largest rise since Sept. 25, which was also helped by a stronger-than-expected reading on U.S. job openings. USD/
"Our view is that Asian currencies will broadly rise gradually, as we anticipate the U.S. employment rate will not go up significantly and as China's stimulus impacts on markets will remain positive," Ryota ABE, an economist at SMBC said.
Following China's weekend stimulus measures, Shanghai .SSEC shares had their strongest trading day in 16 years on Monday, as global investors flocked to invest in previously downtrodden Chinese stocks.
Financial markets in Taipei were shut ahead of the arrival of a weakening Typhoon Krathon. Onshore financial markets in China are closed for the rest for the week due to public holidays.
Other equities were largely mixed, with those in Kuala Lumpur .KLSE and Bangkok .SETI slipping 1% and 0.7%, respectively, while shares in Singapore .STI and Manila .PSI rose marginally by 0.2% each.
HIGHLIGHTS:
** Indonesian 10-year benchmark yields rise 0.1 basis points to 6.46%
** Markets in India are closed for a public holiday
** South Korea inflation cools more than expected as rate cut talk grows
Asian currencies and stocks at 0439 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | -0.22 | -1.96 | .N225 | -1.57 | 14.29 |
China | CNY=CFXS | - | +1.14 | .SSEC | - | 12.15 |
India | INR=IN | - | -0.73 | .NSEI | - | 18.71 |
Indonesia | IDR= | -0.20 | +1.12 | .JKSE | -0.89 | 4.15 |
Malaysia | MYR= | +0.05 | +10.36 | .KLSE | -0.99 | 12.74 |
Philippines | PHP= | +0.14 | -1.25 | .PSI | 0.12 | 14.55 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.23 | -2.42 | .KS11 | -0.60 | -2.92 |
Singapore | SGD= | +0.09 | +2.51 | .STI | 0.27 | 10.81 |
Taiwan | TWD=TP | - | -3.46 | .TWII | - | 24.87 |
Thailand | THB=TH | -0.03 | +4.85 | .SETI | -0.25 | 3.19 |
Graphic: World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Roushni Nair, Additional reporting by Sherin Sunny in Bengaluru; Editing by Jacqueline Wong
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
