US SEC sues over alleged $650 million global crypto fraud
By Jonathan Stempel
NEW YORK, Aug 12 (Reuters) -The U.S. Securities and Exchange Commission on Monday sued the cryptocurrency company NovaTech and its married co-founders, saying they fraudulently raised over $650 million from more than 200,000 investors worldwide, including many Haitian-Americans.
NovaTech and co-founders Cynthia and Eddy Petion allegedly promised investors their money would be safe, with Cynthia Petion assuring they would be "in profit from day one."
The SEC said the Petions instead used new money mainly to repay earlier investors and pay commissions to promoters, while siphoning millions of dollars for themselves. It said the scheme lasted for four years until NovaTech's May 2023 collapse.
Monday's lawsuit in Miami federal court came two months after New York Attorney General Letitia James sued NovaTech and the Petions in a state court in Manhattan, estimating their fraud at more than $1 billion.
The regulators said NovaTech tried to appeal to victims' religious faith through social media, Telegram and WhatsApp, and sometimes in the Haitian Creole language, with Cynthia Petion branding herself "Reverend CEO" and saying NovaTech was "God's vision."
Lawyers for NovaTech and the Petions, who are believed to live in Panama, could not immediately be identified.
Both regulators called the fraud a pyramid scheme, where companies pay bonuses or commissions to recruit new investors.
The SEC also charged six NovaTech promoters with fraud, saying they kept recruiting investors despite "red flags," such as delayed withdrawals and U.S. and Canadian regulatory actions, that raised questions about NovaTech's legitimacy.
One promoter, Martin Zizi, agreed to pay a $100,000 civil fine. His lawyer did not immediately respond to a request for comment.
Both lawsuits seek restitution for victims and civil fines.
The case is SEC v Nova Tech Ltd, U.S. District Court, Southern District of Florida, No. 24-23058.
Reporting by Jonathan Stempel in New York
Editing by Matthew Lewis
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
