US charges 18 people, companies with cryptocurrency fraud
In first paragraph please read "Three cryptocurrency companies and 15 individuals" instead of four companies and 14 individuals. In second paragraph please read "leaders and employees of those and other companies" instead of "their leaders and employees" -- corrects number of companies and individuals.
By Nate Raymond
BOSTON, Oct 9 (Reuters) -Three cryptocurrency companies and 15 individualshave been charged in what U.S. prosecutors on Wednesday called the first criminal prosecution of financial services firms for market manipulation and sham trading in the crypto sector.
Federal prosecutors in Boston charged the firms Gotbit, ZM Quant and CLS Global and the leaders and employees of those and other companies in a case that also involved the arrest of people overseas.Five people have agreed to plead guilty or have already doneso.
Prosecutors accused the defendants of engaging in the crypto equivalent of stock market "pump and dump" schemes that involvedsham trades to artificially inflate the trading volume of various cryptocurrency tokens before selling them off.
Prosecutors said the largest of the companies involved in the various schemes, Saitama, at one point came to have a market value of $7.5 billion, after its leadership began manipulating the market for its tokens and secretly selling them.
Its chief executive, Manpreet Kohli, was arrested on Monday in the United Kingdom. Five othercurrent or former employees were also charged, and three have pleaded guilty.
Others charged were Aleksei Andiunin, the chief executive of Gotbit, a cryptocurrency "market maker" who lived in Russia and Portugal. He was charged along with two of his company's employees in Russia and could not be reached for comment.
Prosecutors said that from 2018 to 2024, Gotbit engaged in a form of market manipulation called "wash trading" on behalf of several cryptocurrency clients, earning tens of millions of dollars at the expense of investors. In wash trading, a financial asset is bought and sold for the express purpose of misleading the market.
Prosecutors cited a 2019 interview Andiunin gave in a YouTube view in which he detailed how his business had developed a code to artificially inflate trading volume for tokens for the purposes of getting them listed on crypto exchanges.
Three other individuals residing overseas who worked at cryptocurrency "market makers" that prosecutors said advertised market manipulation services to clients were also charged.
They are Liue Zhou, the Chinese founder of market maker MyTrade, who according to court papers has agreed to plead guilty; Baijun Ou of Hong Kong, who worked at ZM Quant, and Andrey Zhorzhes of the United Arab Emirates, an employee of CLS Global.
They could not be immediately reached for comment.
Others charged were Michael Thompson of Virginia, who worked at a cryptocurrency company called VVZZN founded by a former Saitama employee, and Bradley Beatty of Florida, who prosecutors said fraudulently promoted his crypto company, Lillian Finance.
Reporting by Nate Raymond in Boston; Editing by Leslie Adler and David Gregorio
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
