WTI futures backwardation widens to 8-month high as Cushing stocks fall
By Georgina McCartney
HOUSTON, July 18 (Reuters) -The premium for front-month U.S. crude oil futures over the second-month contract CLc1-CLc2 widened to its highest since October on Wednesday, LSEG data showed, as stocks at the WTI delivery point, Cushing, Oklahoma, fell last week to a three-month low.
The market structure called backwardation means investors can sell their oil at a higher price in the spot market,
rather than for less profit next month, a sign that supply is tighter.
WTI crude futures for August delivery CLc1 settled at $82.85 per barrel on Wednesday, while the September contract CLc2 settled at $81.44 per barrel, creating a $1.61 premium for prompt barrels.
"The backwardation is likely driven by last weeks' drop in crude inventories at Cushing, the delivery point of WTI," said UBS analyst Giovanni Staunovo.
"The stronger backwardation indicates in my view market participant expecting further inventory declines in Cushing," he added.
Crude stocks at the Cushing hub, excluding strategic petroleum reserve (SPR) barrels fell by 875,000 barrels to 32.66 million in the week to July 12, hitting their lowest point since April, the U.S. Energy Information Administration said on Wednesday.
Overall U.S. crude inventories excluding SPR barrels fell by 4.87 million barrels to 440.23 million barrels. They have declined for three straight weeks, by a total of 20.47 million barrels since June 28.
Reporting by Georgina McCartney in Houston; editing by Liz Hampton and Richard Chang
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
