World stocks extend week-long rebound after slew of US data
Updates to U.S. market close
By Lawrence Delevingne and Naomi Rovnick
Aug 16 (Reuters) - Globalshares pushed higher on Friday, adding to weekly gains, after encouraging U.S.economic data helped soothe fears of a recession in the world's largest economy.
On Wall Street, stocks extended their biggest weekly percentage gains of the year.The Dow Jones Industrial Average .DJI finished up about 0.25% - bringing its weekly gain to 2.7% - while the S&P 500 .SPX and Nasdaq Composite .IXIC both increased 0.2%; they were up about 3.7% and 5% on the week, respectively.
MSCI's main world stock index .MIWO00000PUS rose 0.5%, adding to its recovery from market turmoil last week generated by U.S. recession fears and foreign exchange gyrations. The pan-European STOXX 600 index .STOXXrose 0.3% on the day, still hovering at its two-week high and logging its best week since May 6, up 2.4%.
The VIX U.S. stock volatility index .VIX, broadly considered the market's fear gauge, sat at benign levels of about 15 after hitting a four-year high of 65 early last week.
The sharp turnaround in market sentiment came after a batch of U.S. data this week showed inflation was moderating and retail spending was robust.
That has helped the market narrative move away from recession concerns, sparked by a weak U.S. jobs report in early August, to confidence the economy can keep growing. Softer inflation data has also reinforced expectations of an interest rate cut by the U.S. Federal Reserve in September.
On Friday, a survey showed that U.S. consumer sentiment rose in August, driven by developments in the U.S. presidential race, while inflation expectations remained unchanged over the next year and beyond.
Scott Wren, a Wells Fargo Investment Institute strategist, said stocks were reacting to the likelihood that while the economy is slowing, the probability of a recession is low and earnings estimates have edged higher.
"Modest growth with moderating inflation is a good environment for stocks and bonds," Wren said in an email.
With central bankers from around the globe set to gather in Jackson Hole, Wyoming, next week, traders expect the Fed to lower borrowing costs from a 23-year high next month but have reduced their bets on an emergency 50-basis-point cut to 25%, down from 55% a week ago, the CME FedWatch tool showed.
Invesco multi-asset fund manager David Aujla said the U.S. is unlikely to go into recession. But markets likely would be more volatile through to the end of this year, Aujla said, particularly around November's U.S. presidential election.
Easier U.S. Treasury yields on Friday partly unwound the previous session's surges. The yield on the benchmark U.S. 10-year Treasury note US10YT=RR declined 4 basis points to 3.883%.
DOLLAR, OIL DECLINE
In Asia, Japan's Nikkei share average climbed 3.6% on Friday and notched its best week in more than four years, while Hong Kong's Hang Seng Index rose 1.9%.
Japanese stocks gained following heavy losses last week after a surprise Bank of Japan rate cut sent the yen soaring against the dollar, wrecking yen-funded stock trades.
The dollar fell against the yen on Friday, and was softer against other major currencies after disappointing U.S. housing numbers. U.S. single-family homebuilding fell in July as higher mortgage rates and house prices kept prospective buyers on the sidelines, suggesting the market remained depressed at the start of the third quarter. The euro EUR=EBS added 0.47% versus the dollar.
Oil prices settled down nearly 2%, with global benchmark Brent crude below $80 a barrel, but were little changed on the week as investors tempered expectations of demand growth from top oil importer China.
Brent LCOc1 fell $1.36, or 1.7%, to settle at $79.68 per barrel and U.S. crude CLc1 dropped $1.51, or 1.9%, to $76.65.
Spot gold XAU= prices soared to an all-time high, rising more than 2 %. GOL/
All 11 major S&P 500 sectors headed for weekly gains https://tmsnrt.rs/4crSE0A
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Reporting by Lawrence Delevingne in Boston and Naomi Rovnick in London
Additional reporting by Rae Wee in Singapore
Editing by Kim Coghill, Frances Kerry, Will Dunham, Mark Potter and Marguerita Choy
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.