Volatility returns as tech tanks, yen spikes
By Jamie McGeever
July 18 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
Asian markets are set to open in the red on Thursday following Wednesday's global selloff, as the prospect of more severe U.S. trade curbs puts the frighteners on investors and squeezes the tech sector in particular.
Chipmaker and tech stocks in Asia face a double whammy as investors weigh a report that the United States may restrict imports of technology to China, and comments from Republican presidential candidate Donald Trump that production hub Taiwan should pay the U.S. for its defense.
The S&P 500 on Wednesday registered its biggest fall since April, the tech-heavy Nasdaq had its biggest falls since December 2022, while the Philadelphia semiconductor index lost nearly 7%, its worst day since March 2020.
The Hang Seng tech index and Taiwan's semiconductor bellwether TSMC will be under fire on Thursday.
Thursday's regional calendar sees the release of trade figures from Japan and Malaysia, and labor market data from Australia and Hong Kong. Investors in China await policy news from a key leadership gathering in Beijing that is expected to end on Thursday.
But global sentiment is likely to drive local markets and the rotation out of tech stocks into other sectors - the Dow hit another record high - is unlikely to prevent further losses.
In currencies, the yen is on the rise after suspected intervention from Japan pushed it to a one-month high 156.00 per dollar on Wednesday. It looks like Tokyo's third bout of intervention in a week, in which time the dollar has tumbled six 'big figures' from 162.00 yen.
Japan's top currency diplomat Masato Kanda said on Wednesday he would have to respond if speculators cause "excessive" moves in the currency market and that there was no limit to how often authorities could intervene, Kyodo News reported.
Daily money market indicators from the Bank of Japan can indicate the scale of any potential action, but official confirmation on intervention and amounts spent only come at the end of every month.
The dollar is on the defensive more broadly, hitting a four-month low against a basket of major currencies with traders pointing to Trump's comments in a Bloomberg interview on the currency's recent strength as a factor behind its slide.
Bond yields are lower too after top Fed officials said they are they 'closer' to cutting interest rates, and the 10-year Treasury yield hit at a four-month low on Wednesday.
Another upbeat development for investors on Wednesday saw the Atlanta Fed's GDPNow tracking estimate for second quarter growth rise again, to 2.7%. It was 2.0% last week.
None of that will matter much in the near term, however, if the tech-fueled selloff across U.S. and global equity markets persists. Investors in Asia should buckle up for a rocky ride on Thursday.
Here are key developments that could provide more direction to markets on Thursday:
- Japan trade (June)
- Australia unemployment (June)
- ECB policy meeting
Playing catch-up in US stocks https://reut.rs/4eZSDDo
Japan's history of yen interventions https://tmsnrt.rs/3MiQrHT
Apollo chart on US/China trade https://tmsnrt.rs/3LLNce9
Reporting by Jamie McGeever;
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
