Vistra, Constellation jump on expectations of higher power prices
July 31 (Reuters) - Shares of Vistra VST.N and Constellation Energy CEG.O jumped on Wednesday on expectations of higher power prices following a capacity auction by the largest U.S. grid operator.
PJM Interconnection and other grid operators hold regular capacity auctions to decide on rates that utilities would get for the power they produce. These auctions are based on projections for future electricity demand.
PJM announced a nine-fold increase in capacity price for electricity across its 13-state footprint, with costs jumping from $28.92 per megawatt-day to $269.92 per megawatt-day.
Guggenheim analysts said the decision was "directionally positive" for utilities such asConstellation and Vistra, and would provide a boost to their assets powered by fossil fuel.
The price increase within PJM's service territory, which includes states such as New Jersey, Illinois and Virginia, is set to take effect in June 2025.
The significant price hike, however, may also trigger some state-level policy discussions on new capacity additions.
"With transmission planning improvements on the docket and further interconnection reforms urgently needed, these auction results should send a clear message that change can't come too soon," said Jon Gordon, director at Advanced Energy United, a trade body.
Constellation shares rose about 10% to $186.4, Vistra jumped 13.2% to $78 and Talen gained about 12%.
Reporting by Mrinalika Roy in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
