US recap: Dollar slides as Fed delivers rate cut
Repeats with no changes
Nov 7 (Reuters) -The dollar fell on Thursday, holding on to broad earlier losses after the Fed cut rates by 25 basis points to 4.50-4.75%, as expected, while noting that inflation is somewhat elevated.
Federal Reserve Chair Jerome Powell said risks were balanced and will adjust policy meeting by meeting. He added that some downside risks to the economy have diminished, that recent data has been strong and that policy is still restrictive.
The dollar index pulled back from a four-month high and erased half of Wednesday’s post-election surge as long positions were trimmed before the Fed decision.
CNN reported that U.S. President-elect Donald Trump is likely to allow Powell to serve the remainder of his term as the Federal Reserve chair, citing a senior adviser to Trump.
Other central bank policy moves on Thursday were as expected. The Bank of England cut 25bps to 4.75%, Sweden’s Riksbank cut 50bsp to 2.75% and Norway Norges bank left rates unchanged at 4.5%.
The pound gained after BoE Governor Andrew Bailey said future reductions were likely to be gradual as it predicted the British government's first budget would lead to higher inflation and economic growth.
China will continue to implement a supportive monetary policy, according to the central bank.
The euro rose though lagged most other peers amid concerns about regional growth, security and a fractured political coalition in Germany.
The European economy would suffer if Donald Trump enacted his pledges on tariffs and trade barriers, and this could impact European Central Bank policy, Greek Central Bank chief Yannis Stournaras said.
German opposition parties and business groups on Thursday urged Chancellor Olaf Scholz to trigger a new election quickly after his rocky three-way coalition collapsed.
The Aussie dollar led G10 gainers amid surging metal prices.
Treasury yields were down 4 to 7 basis points across tenors. The 2s-10s curve fell about 4 basis points to +12.0bp.
The S&P 500 rose 0.60% amid gains in tech and consumer shares.
WTI oil was up 0.9% as President-elect Trump's policies are weighed and helped by a favorable risk tone.
Gold rose 1.27% amid share gains and a weaker dollar.
Copper soared 4.47% as investors took another look at the impact of Donald Trump's U.S. election victory and hoped for more stimulus from China.
Heading toward the close: EUR/USD +0.67%, USD/JPY -1.18%, GBP/USD +0.83%, AUD/USD +1.69%, DXY -0.73%, EUR/JPY -0.47%, GBP/JPY -0.32%, AUD/JPY +0.50%.
For more click on FXBUZ
Editing by Burton Frierson
Reporting by Robert Fullem
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
