Trump's victory may pressure oil prices through 2025, Citi says
Nov 6 (Reuters) -Citi forecasted on Wednesday that U.S. President-elect Donald Trump's second term could exert downward pressure on oil through 2025, with Brent crude forecasted to average at $60 per barrel, primarily due to potential trade tariffs and increased oil supply.
The bank notes that Trump's influence on OPEC+, which is made up of the Organization of the Petroleum Exporting Countries and allies led by Russia, might prompt the producer group to taper production cuts faster, while potentially reducing geopolitical tensions and releasing some oil on water back into the market.
Trump's policy could favor the industry through potential tax incentives for capital investment in exploration and production and could reverse the Biden era's increases in royalties, costs for minimum bids, and lease rates on Federal lands, Citi noted.
Citi further notes that Trump's policies could have mixed global economic growth implications, particularly negative for Europe and China, which remain exposed to the risk of trade tariffs.
This could further dent into global oil demand growth, posing downside risks to Citi's current global oil demand growth expectations of 0.9 million barrels per day for next year.
"Still, despite the more supportive oil and gas agenda, its immediate impact on physical oil markets is likely to be limited," Citi said.
After Republican Trump recaptured the White House with a sweeping victory on Wednesday, Brent crude oil futures LCOc1 settled down 61 cents, or 0.8%, at $74.92 per barrel, while U.S. West Texas Intermediate crude (WTI) CLc1 fell 30 cents, or 0.4%, to $71.69. O/R
Trump's reelection triggered a large sell-off that pushed oil prices down by more than $2 per barrel during early trade as the U.S. dollar rallied, currently at its highest level since September 2022.
Reporting by Anmol Choubey in Bengaluru
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
