Thursday's ECB is not without FX risk - options show
July 17 (Reuters) -The European Central Bank (ECB) is not expected to adjust policy before September, so Thursday's announcement shouldn't have any real effect on FX, but option markets aren't ruling out some related FX volatility.
Implied volatility substitutes actual volatility, which is a key, yet unknown parameter of an FX option premium, so any changes are indicative of a shift in actual volatility, or expectations of a shift.
Overnight options expire the next working day at 10 a.m. ET (1400 GMT), so are the go-to bellwether for perceived short term FX volatility potential when that expiry includes a potentially market moving event, like a central bank policy announcement.
Overnight expiry EUR/USD implied volatility opens 2.0 higher at 8.0 since including Thursday's ECB announcement. For a simple vanilla straddle that's a premium/break-even of 36 USD pips from 28 USD pips in either direction.
However, that's still a relatively small increase compared to past ECB meetings and other volatility generating events. For context, the June 6 ECB meeting saw overnight expiry EUR/USD implied volatility reach 12.5 prior - a premium/break-even of around 60 USD pips, with similar levels before the 11 April meeting.
EUR/USD has been contained by the hedging of billions of euros of 1.0900 strike expiries over recent sessions and there are billions more due to expire on Wednesday and post ECB Thursday.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry EUR/USD FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3WayJNk
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
