The critical importance of FX option strike expiries
July 19 (Reuters) -While it's not an exact science, larger impending FX option strikes can often have an effect on the FX spot market as their expiries draw closer. Here's why.
While there are many types of traders and investors influencing the FX markets, perhaps the most important when it comes to options are the many institutions that supply and manage liquidity. They may have hundreds of trades on their books at any one time, which require constant hedging to minimise exposure to the related currency pairs - often with cash.
Those using FX options to trade FX volatility will also be heavily involved in the cash market, constantly adjusting oppositions to offset currency risk and thereby banking the FX volatility.
As the option expiry approaches - typically 10am New York for G10 currency pairs - these hedging flows will typically increase as that cash-versus-option relationship becomes more crucial to profit and loss. If an option is likely to be exercised, the opposing party may need to buy/sell more of the underlying currency to meet their obligation.
If the option strike is near the current FX spot price, these hedging flows can often drive the FX spot market towards the strikes and help to contain price action until they expire, so it's worth knowing where they reside in advance.
There have been some massive strikes expiring in EUR/USD around 1.0900 over the last week, which can certainly be attributed to the relatively tight EUR/USD ranges.
Larger G10 FX option strike expiries - Friday July 19 nL1N3JB06N
For more click on FXBUZ
EUR/USD FX option strike expiries July 15-19 https://tmsnrt.rs/3Y6cM4z
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
