The biggest day for markets this year
By Jamie McGeever
July 31 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
Asian assets have rarely been exposed to as many market-moving triggers in one day than they will be on Wednesday, with the Bank of Japan rate decision and China's purchasing managers index reports topping a packed policy, data and corporate calendar.
Investors are also bracing for second quarter GDP estimates from Taiwan and Hong Kong, inflation numbers from Australia, and earnings from corporate heavyweights including HSBC, Samsung, Panasonic, Mitzuho and Sumitomo.
All that follows heavy after-the-bell selling of U.S. Big Tech on Tuesday after Microsoft warned of slow returns on AI technology spending, and comes ahead of the Federal Reserve's rate decision on Wednesday.
With so much event risk looming - it's month-end too - an escalation in Middle East tensions could not have come at a more sensitive time for markets. World stocks, the S&P 500, Nasdaq and U.S. Treasury yields all slid on Tuesday.
The dollar on Tuesday hit a three-week high on an index basis, nudged above 155.00 yen, and was fixed at its strongest level since November against the Chinese yuan. But it ended U.S. trading on the defensive.
The BOJ's policy decision is on a knife-edge, at least according to money market pricing, which indicates a 55% likelihood the BOJ will raise rates by 10 basis points. That's down from a 60% probability earlier this week.
If the central bank stands pat and delivers a dovish message, the dollar could head back up to intervention territory around 160.00 yen. A hike and hawkish stance could bring 150.00 into view.
While policymakers are expected to outline plans to taper the bank's huge bond-buying stimulus, a rate cut is a close call. They may wait and see what the Fed does later on Wednesday, making a move in September more likely.
While the Bank of Japan deliberates how it will tighten policy, the People's Bank of China is going the other way, and PMIs from Beijing on Wednesday will give the first glimpse of how the world's second largest economy performed in July.
Expectations are being kept low - the manufacturing PMI is forecast at 49.3, according to a Reuters poll, down from June's 49.5 and marking the third month of contraction in a row.
More stimulus is needed if 2024 GDP growth is to reach Beijing's 5% target, especially with U.S. tariffs coming down the pike. Chinese leaders on Tuesday signalled that stimulus will be directed at consumers, deviating from their usual playbook of pouring funds into infrastructure projects.
Elsewhere, Australian inflation in June is expected to come in at 3.8%, up from 3.6% in May, while annual GDP growth in Taiwan is seen slowing to 4.8% in the April-June period from 6.6% in Q1.
Here are key developments that could provide more direction to markets on Wednesday:
- Bank of Japan policy decision
- China 'official' PMIs (July)
- Taiwan GDP (Q2)
Chinese yuan weakest daily fixing this year https://tmsnrt.rs/3LJiPF9
AI doubts slam U.S. Big Tech stocks https://tmsnrt.rs/3WHJoAJ
Yen slides .. then rallies on safety bid https://tmsnrt.rs/4ft1gXi
Reporting by Jamie McGeever;
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
