Stocks rise, bond yields pare losses after Fed decision
Updated prices at 2:48 ET/ 1848 GMT
By Sinéad Carew
NEW YORK July 31 (Reuters) -MSCI'S global equities index added to gainson Wednesday and the dollar slightly pared losses after the U.S. Federal Reserveheld interest rates steady but opened the door to reducing borrowing costs as soon as September.
Treasury yields pared losses after a Fed statement in line with market expectations. The central bank noted further progress towards its 2% inflation objective and said the economy "continued to expand at a solid pace," while job gains moderated and the unemployment rate "remains low."
Investors had priced in unchanged rates and a strong signal that rate cuts could begin in September from the Fed, which has kept its policy rate in the 5.25%-5.50% range for the past year.
"It's certainly what the market expected which is the right thing for the Fed to do, to sit tight," said Don Calcagni, chief investment officer at Mercer Advisors in Denver, Colorado.
Citing easing inflation and unemployment ticking up, Calcagni said "if you were going to make a case to cut rates, those are the data points you better cite in order to manage market expectations."
On Wall Street at 02:48 p.m. the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 386.22 points, or 0.95%, to 41,129.55, the S&P 500 .SPX gained 106.22 points, or 1.95%, to 5,542.66 and the Nasdaq Composite .IXIC gained 494.53 points, or 2.88%, to 17,641.95.
MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS rose 14.95 points, or 1.87%, to 816.38. Earlier Europe's STOXX 600 .STOXX index had closed up 0.8%.
InU.S. Treasuries, longer-dated U.S. Treasury yields pared declines but were still slightly lower while shorter-duration debt rose after the Fed statement.
The yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR fell 3.2 basis points to 4.109%, from 4.141% late on Tuesday. The 30-year bond US30YT=RR yield fell 3.6 basis points to 4.3627% from 4.399% late on Tuesday.
The 2-year note US2YT=RR yield, which typically moves in step with interest rate expectations, fell 1.1 basis points to 4.3481%, from 4.359% late on Tuesday.
In currencies , the dollar pared losses slightly after the widely expected Fed statement.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, was down 0.33% at 104.11.
The euro EUR= was up 0.09% at $1.0825. Against the Japanese yen JPY=, the dollar weakened 1.49% to 150.49.
In energy, oil prices rebounded from seven-week lows after the killing of a Hamas leader in Iran ratcheted up tensions in the Middle East and a sharp drawdown in U.S. crude stockpiles.
U.S. crude CLc1 settled up 4.26% at $77.91 a barrel and Brent LCOc1 rose to $80.72 per barrel, up 2.66% on the day.
Gold prices were advancing on the day and were on track to register their biggest monthly percentage gain since March, led by geopolitical concerns and hopes of an interest rate cut in September as focus shifted to the U.S. Federal Reserve's upcoming policy decision.
Spot gold XAU= added 0.94% to $2,430.98 an ounce. U.S. gold futures GCc1 gained 1.04% to $2,430.00 an ounce.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Japan's yen under pressure https://tmsnrt.rs/36El8HW
Reporting by Sinéad Carew, Karen Brettell, Gertrude Chavez-Dreyfuss in New York and Tom Wilson in London; Additional reporting by Harry Robertson in London and Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Gareth Jones and Nick Zieminski
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
