Stocks climb, gold hits record as investors consider more aggressive cuts
50-bp Fed cut back on table after FT, WSJ reports
Chances of supersized cut rise to 45% from 14%
Dollar hits lowest vs yen since Dec. 28
Gold at record, Treasuries bounce
By Amanda Cooper and Pete Schroeder
LONDON/WASHINGTON, Sept 13 (Reuters) -U.S. stocks opened higher on Friday and gold hit a record high after an overnight upheaval in investor expectations for a supersized Federal Reserve interest rate cut next week.
Stocks, Treasury prices and commodities all rallied after traders raised the chances of a half-point cut from the Fed next week to 41%, from closer to 14% a day ago, before articles in the Financial Times and Wall Street Journal each called the decision "a close call".
In early trading, all three major U.S. indexes were higher. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 0.36%, the S&P 500 .SPX gained 0.26%, and the Nasdaq Composite .IXIC climbed 0.16%.
Hopes for a bigger cut were further boosted when influential former New York Fed President Bill Dudley said at a forum in Singapore "there's a strong case for 50."
Beyond the scale of Wednesday's anticipated rate cut, the language coming out of the Fed's policy statement and future projections will provide even more fodder for market expectations.
"The decision to cut between 25bp vs 50bp could be closer than most people anticipate. In our view, the dot plot will be the most prominent part of the Fed's guidance next week, along with Chair Powell's post-meeting press conference. Our expectation for the Fed's forward guidance is for it to lean broadly dovish," analysts for TD Securities wrote in a note.
The dollar dropped as much as 1.0% to 140.36 yen JPY=EBS, its weakest since Dec. 28. It was last down 0.83% at 140.61.
The yen has also been supported this week by hawkish comments from Bank of Japan officials, with policy board member Naoki Tamura saying on Thursday he was "worried that upside inflation risk was heightening."
The dollar index =USD, which measures the currency against the yen and five other major rivals, dropped to a one-week trough at 101.00.
Benchmark 10-year Treasuries US10YT=RR rallied, pushing yields down 2.1 basis points to 3.659%, while rate-sensitive two-year yields US2YT=RR dropped 6.8 bps to 3.5803%.
GOLD AND OIL CONTINUE CLIMB
Global shares .MIWD00000PUS rose for a fifth day, up 0.45%.
Gold XAU= headed for its strongest weekly gain since mid-August, up 0.82% to a record high of $2,579.61 an ounce, driven by dollar weakness and looming rate cuts.
Crude oil continued to climb after surging and was up 0.78% to $69.51 a barrel early Friday, as producers assessed the impact on output after Hurricane Francine tore through the Gulf of Mexico.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Additional reporting by Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Shri Navaratnam, Kim Coghill, Timothy Heritage, Alex Richardson and Jonathan Oatis
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
