State-owned Beijing Energy explores partnerships to get approval for Australia solar farm deal
Repeats story from Wednesday with no changes to text
Firm agreed to buy five solar farms for up to $535 mln from Lightsource BP
Deal signed in December but has not received regulatory approval
Australia scrutinises investments by state-owned companies
By Stella Qiu
SYDNEY, July 24 (Reuters) -A Beijing-based firm is open to teaming up with new investors to purchase several solar farms in Australia, a company official said, as it looks to satisfy regulatory concerns over the ownership of key energy assets by a Chinese state-owned company.
Beijing Energy International Holding (BJEI) 0686.HK, the investment arm of the Chinese capital city, announced in December that it had signed an up to A$813 million ($535.44 million) agreement to buy five solar farms across Australia from Lightsource BP, a joint venture set to soon be 100% owned by British oil and gas giant BP BP.L.
That would equate to more than 80% of the total Chinese investment in Australia last year, based on data from KPMG and the University of Sydney.
But the company has been awaiting approval from Australia's Foreign Investment Review Board (FIRB) for months, the final step for the deal to be completed.
Warwick Smith, a prominent Australian businessman who chairs BJEI's local subsidiary, said the company had met all of FIRB's regulatory requirements.
"My sense of it is that it's a state-owned enterprise but it has intentions to reduce its equity levels, so that's a big plus in its favour," he told Reuters. "It likes to see other investors involved."
He declined to give any details of the investors the company was likely to choose as partners.
The Chinese company entered Australia in 2014 when it purchased a wind farm in New South Wales state.
With the acquisition of the solar farms from Lightsource BP, it would be the largest owner of utility-scale solar projects in Australia, outpacing France's Neoen NEOEN.PA and Spain's FRV, according to consultancy Rystad Energy.
Foreign investments into Australia in the renewables sector have come under heavy scrutiny as Canberra deems the electricity sector to involve critical infrastructure essential to maintaining the country's national security.
BJEI also has plans to buy an Australian electricity and gas retailer CovaU, owned by TPC Consolidated Limited TPC.AX. That is also awaiting a decision from FIRB, with a revised expiry date of July 31 just a week away.
The Australian government has already blocked some Chinese investments in the rare earths and lithium sectors over the last year.
Bilateral ties are warming, as evidenced by Chinese Premier Li Qiang's visit to Australia in June, but analysts say Chinese investments in the country are unlikely to return to the recent peak of about $11.5 billion in 2016.
"China would have to consider more carefully whether the investment is long-term sustainable and where it fits in the strategic context," said Hans Hendrischke, a professor at the University of Sydney.
($1 = 1.5184 Australian dollars)
Reporting by Stella Qiu; Editing by Praveen Menon and Jamie Freed
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
