South African rand squeeze is on as sentiment sours
July 19 (Reuters) -A weaker rand in early Friday trade, down 0.5% versus the dollar at 18.3470, a combination of a dovish tilt to the latest South African central bank's unchanged rate decision, and risk sentiment soured after Donald Trump accepted the nomination as the Republican presidential candidate.
Fallout from Thursday's South African Reserve Bank (SARB) policy meeting has knocked the rand despite the widely expected unchanged decision.
Two members of the monetary policy committee voted for a 25 basis-point rate cut and this coupled with falling inflation expectations could up the ante for a rate cut before the year is out.
The SARB expects inflation to average 4.9% this year, down from a 5.1% projection made at the May MPC meeting. The bank also expects inflation to steady around the mid-point of its 3.0%-6.0% target range over the medium-term.
USD/ZAR has cleared resistance in the 18.2700-18.2800 area and removal of the daily kijun Ichimoku line could trigger a squeeze back to levels around 18.50-18.60. The peaked at 18.6650 in early July.
There may be scope for a rate cut before the year is out, but the rand will continue to benefit from a healthy yield advantage over the dollar. However, it will remain vulnerable to external factors and U.S. monetary policy developments.
For more click on FXBUZ
USDZAR daily chart https://tmsnrt.rs/4bSkxyz
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
